4Q21 Financial Results
January 14, 2022
Agenda
Page | ||
1 | 4Q21 and FY2021 Financial Results | 1 |
2 | Financial Outlook | |
◼ 2019-2021 Recap | 11 | |
◼ 2022 Outlook | 15 | |
3 | Notes | 19 |
4Q21 Financial highlights
ROTCE1
19%
Income statement
Balance sheet
Capital distributed
CET1 capital ratios2 | Net payout LTM3 |
Std. 13.0% | Adv. 13.8% | 61% |
- 4Q21 net income of $10.4B and EPS of $3.33
- Excluding credit reserve releases4, net income of $9.0B, EPS of $2.86 and ROTCE of 17%
- Managed revenue of $30.3B5
- Expense of $17.9B and managed overhead ratio of 59%5
- Loans6: average loans of $1.1T up 6% YoY and up 2% QoQ
- Excluding PPP, average loans of $1.1T, up 8% YoY, up 3% QoQ
- Deposits: average deposits of $2.5T up 17% YoY and up 4% QoQ
- CET1 capital of $214B2
- Standardized CET1 capital ratio of 13.0%2; Advanced CET1 capital ratio of 13.8%2
- Common dividend of $3.0B or $1.00 per share
- $1.9B of common stock net repurchases7
Significant items ($mm, excluding EPS) | |||
Pretax | Net income | EPS | |
Firmwide net credit reserve release | $1,839 | $1,398 | 0.47 |
- See note 4 on slide 19
- Represents the estimated Basel III common equity Tier 1 ("CET1") capital and ratio for the current period. See note 1 on slide 20
- Last twelve months ("LTM"). Net of stock issued to employees
- See note 3 on slide 19
5 See note 1 on slide 19 | 1 |
- Includes the impact of loans originated under the Paycheck Protection Program ("PPP")
- Includes the net impact of employee issuances
4Q21 Financial results1
$B, except per share data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ O/(U) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q21 | 3Q21 | 4Q20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $13.7 | $0.5 | $0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest revenue | 16.6 | (0.6) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed revenue1 | $B | 4Q21 | 3Q21 | 4Q20 | 30.3 | (0.1) | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expense | Net charge-offs | $0.6 | $0.5 | $1.1 | 17.9 | 0.8 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve build/(release) | (1.8) | (2.1) | (2.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit costs | (1.3) | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit costs | ($1.3) | ($1.5) | ($1.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 4Q21 Tax rate | $10.4 | ($1.3) | ($1.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common stockholders | Effective rate: 17.8%6 | $9.9 | ($1.3) | ($1.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed rate: 24.4%1,7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS - diluted | $3.33 | ($0.41) | ($0.46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROE2 | 4Q21 | ROE | O/H ratio | 16% | 18% | 19% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCB | 33% | 63% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROTCE2,3 | 22 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIB | 22% | 51% | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overhead ratio - managed1,2 | CB | 20% | 41% | 59 | 56 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWM | 32% | 67% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NII ex. CIB Markets 4 | $11.6 | $0.4 | $0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIR ex. CIB Markets 4 | 13.4 | 0.5 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIB Markets | 5.3 | (1.0) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed revenue1 | 30.3 | (0.1) | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted expense 5 | $17.8 | $0.8 | $2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted overhead ratio 1,2,5 | 58% | 56% | 52% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note: Totals may not sum due to rounding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 See note 1 on slide 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 Actual numbers for all periods, not over/(under) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 See note 4 on slide 19 |
- See note 2 on slide 19
- See note 5 on slide 19
- See note 3 on slide 20
- Reflects fully taxable-equivalent ("FTE") adjustments of $1.1B in 4Q21
FY21 Financial results1
$B, except per share data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ O/(U) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY2021 | FY2020 | FY2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $52.7 | $55.0 | ($2.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest revenue | 72.6 | 67.9 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed revenue1 | $B | FY2021 FY2020 | 125.3 | 122.9 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expense | Net charge-offs | $2.9 | $5.3 | 71.3 | 66.7 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve build/(release) | (12.1) | 12.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit costs | (9.3) | 17.5 | (26.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit costs | ($9.3) | $17.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $48.3 | $29.1 | $19.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY21 Tax rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common stockholders | Effective rate: 18.9%6 | $46.5 | $27.4 | $19.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed rate: 23.5%1,7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS - diluted | $15.36 | $8.88 | $6.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROE2 | FY2021 | ROE | O/H ratio | 19% | 12% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCB | 41% | 58% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROTCE2,3 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIB | 25% | 49% | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overhead ratio - managed1,2 | CB | 21% | 40% | 57 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWM | 33% | 64% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NII ex. CIB Markets 4 | $44.5 | $46.6 | ($2.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIR ex. CIB Markets 4 | 53.4 | 46.8 | 6.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIB Markets | 27.4 | 29.5 | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed revenue1 | 125.3 | 122.9 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted expense 5 | $70.9 | $65.5 | $5.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted overhead ratio 1,2,5 | 57% | 53% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note: Totals may not sum due to rounding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 See note 1 on slide 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 Actual numbers for all periods, not over/(under) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 See note 4 on slide 19 |
- See note 2 on slide 19
- See note 5 on slide 19
- See note 3 on slide 20
- Reflects fully taxable-equivalent ("FTE") adjustments of $3.7B in 2021
This is an excerpt of the original content. To continue reading it, access the original document here.
Attachments
- Original Link
- Original Document
- Permalink
Disclaimer
JPMorgan Chase & Co. published this content on 14 January 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 14 January 2022 12:11:02 UTC.