Halbjahresbericht 2020

Wir verbinden.

Aktionärs- informationen

Die VP Bank Gruppe im Überblick

  • 1956 gegründet
  • Drittgrösste Bank in Liechtenstein
  • Rund 980 Mitarbeitende
  • An der Börse Zürich (SIX Swiss Exchange) kotiert
  • «A» Rating von Standard & Poor's
  • Sechs Standorte an wichtigen internationalen
    Finanz­ plätzen­ (Vaduz, Zürich, Luxemburg, Singapur,­ Hongkong, Tortola/BVI)
  • Konzentration auf Vermögensverwaltung für Intermediäre und Privatpersonen­
  • Internationales Fondskompetenzzentrum

Mittelfristziele bis Ende 2020

  • Betreute Kundenvermögen von CHF 50 Mrd.
  • Konzerngewinn von CHF 80 Mio.
  • Cost/Income Ratio unter 70 Prozent

Finanzkalender 2021

Jahreszahlen 2020, Bilanzmedienkonferenz

9. März 2021

Generalversammlung 2021

30. April 2021

Ex-Dividenden-Tag (ex date)

4. Mai 2021

Dividendenstichtag (record date)

5. Mai 2021

Dividendenzahlung (payment date)

6. Mai 2021

Halbjahreszahlen 2021

17. August 2021

Stammdaten

Namenaktien A, kotiert an der Schweizer Börse (SIX)

Symbol SIX

VPBN

Bloomberg Ticker

VPBN

Reuters Ticker

VPBN.S

Valorennummer

31 548 726

ISIN

LI0315487269

«Wir verbinden. Erfahren Sie, was uns verbindet.»

Konnektivität ist der gesellschaftliche Megatrend unserer Zeit. Das Prinzip des grenzenlosen Ver­

netzens entwickelt sich rasant weiter und erfasst alle Lebensbereiche. In welchen Bereichen und

Themen die VP Bank neue gedankliche­ Verbindungen knüpft, erzählen Ihnen unsere Spezialisten

als Botschafter der Bank. Wir präsentieren insgesamt sechs zentrale Themen; sie umfassen die

­Bereiche Digitale Beratung, Unternehmerische Verantwortung, Arbeitsumfeld, Anlagelösungen,

report.vpbank.com

Finanzkraft und Fondskompetenz. Ausführliche Interviews dazu finden Sie in ­unserem Online-­

Halbjahresbericht.

Kennzahlen der

VP Bank Gruppe

Bilanzsumme (CHF Mrd.)

Geschäftsertrag (CHF Mio.)

Betreute Kundenvermögen ohne

Custody-Vermögen (CHF Mrd.)

+1.6 % +2.5 % -4.2 %

13.4

13.6

162.7

166.8

47.6

45.6

31.12.19

30.06.20

30.06.19

30.06.20

31.12.19

30.06.20

Kundenvermögen (CHF Mrd.)

Eigenkapital (CHF Mio.)

Konzerngewinn (CHF Mio.)

-4.6 % -4.1 % -59.3 %

54.5

52.0

1'032.0

989.5

35.3

14.4

31.12.19

30.06.20

31.12.19

30.06.20

30.06.19

30.06.20

Cost/Income Ratio (in %)

Personalbestand

(teilzeitbereinigt)

+3.9 %

68.6

66.1

873.7

908.0

30.06.19

30.06.20

31.12.19

30.06.20

Entwicklung des Aktienkurses

220

200

180

160

140

120

100

80

60

Juni 16

Juni 17

Juni 18

Juni 19

Juni 20

VP Bank Namenaktie A (in CHF)

Kennzahlen der VP Bank Gruppe

30.06.2020

30.06.2019

31.12.2019

Veränderung zu

30.06.2019 in %

Eckzahlen zur Erfolgsrechnung in CHF Mio.1, 2

Erfolg Zinsgeschäft

57.4

54.6

115.1

5.1

Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

71.5

67.0

137.2

6.7

Erfolg Handelsgeschäft

32.5

29.3

61.0

11.1

Erfolg Finanzanlagen

4.9

11.4

14.3

-57.4

Geschäftsertrag

166.8

162.7

327.8

2.5

Geschäftsaufwand

146.2

122.7

244.8

19.2

Konzerngewinn

14.4

35.3

73.5

-59.3

30.06.2020

30.06.2019

31.12.2019

Veränderung zu

31.12.2019 in %

Eckzahlen zur Bilanz in CHF Mio.1, 2

Bilanzsumme

13'611.0

13'104.6

13'399.9

1.6

Forderungen gegenüber Banken

1'829.4

682.6

735.0

148.9

Forderungen gegenüber Kunden

6'057.9

6'659.1

6'797.3

-10.9

Verpflichtungen gegenüber Kunden

11'608.5

10'966.2

11'137.5

4.2

Total Eigenkapital

989.5

985.1

1'032.0

-4.1

Eigenkapitalquote (in %)

7.3

7.5

7.7

-5.6

Tier 1 Ratio (in %)

20.1

19.7

20.2

-0.4

Leverage Ratio gemäss Basel III (in %)

7.0

6.9

7.1

-1.5

Liquidity Coverage Ratio gemäss Basel III (in %)

176.7

173.4

213.1

-17.1

Total betreute Kundenvermögen in CHF Mio.

45'637.9

45'619.5

47'622.9

-4.2

Bilanzwirksame Kundengelder (ohne Custody-Gelder)

11'681.2

10'968.0

11'146.1

4.8

Treuhandanlagen (ohne Custody-Anlagen)

640.5

800.5

908.6

-29.5

Kundendepots

33'316.2

33'850.9

35'568.3

-6.3

Custody-Vermögen in CHF Mio.

6'399.3

6'066.2

6'926.3

-7.6

Total Kundenvermögen in CHF Mio.

52'037.2

51'685.7

54'549.2

-4.6

Geschäftsvolumen 3

51'695.8

52'278.6

54'420.2

-5.0

Netto-Neugeld

952.5

1'212.0

2'254.6

-57.8

Kennzahlen 2

Return on Equity (in %)1, 4

2.8

7.3

7.4

Cost/Income Ratio (in %) 5

66.1

68.6

67.6

Geschäftsaufwand / Geschäftsertrag (in %)

87.7

75.4

74.7

Personalbestand (teilzeitbereinigt, ohne Praktikanten) 6

908.0

875.9

873.7

Geschäftsertrag pro Mitarbeiter (in CHF 1'000)

183.7

185.8

375.2

Geschäftsaufwand pro Mitarbeiter (in CHF 1'000)

121.5

127.5

253.7

Konzerngewinn pro Mitarbeiter (in CHF 1'000)

15.8

40.3

84.2

Kennzahlen zu den VP Bank Aktien in CHF 1

Konzerngewinn pro Namenaktie A 7

2.39

5.89

12.28

Konzerngewinn pro Namenaktie B 7

0.24

0.59

1.23

Eigene Mittel pro ausstehender Namenaktie A am Bilanzstichtag

164.23

165.43

173.23

Eigene Mittel pro ausstehender Namenaktie B am Bilanzstichtag

15.82

15.75

16.50

Kurs pro Namenaktie A

123.00

157.80

155.00

Kurs pro Namenaktie B

12.30

15.80

15.50

Börsenkapitalisierung (in CHF Mio.) 8

814

1'044

1'025

Price Earnings Ratio pro Namenaktie A

25.78

13.40

12.62

Price Earnings Ratio pro Namenaktie B

25.78

13.42

12.62

Rating Standard & Poor's 9

A/Stable/A-1

A/Stable/A-1

A/Stable/A-1

  1. Die Eck- und Kennzahlen werden auf Basis der den Aktionären der VP Bank AG, Vaduz, zurechenbaren Konzerngewinne und Eigenen Mittel berechnet und ausgewiesen.
  2. Details in den Informationen zur konsolidierten Erfolgsrechnung und konsolidierten Bilanz.
  3. Betreute Kundenvermögen und Forderungen gegenüber Kunden.
  4. Konzernergebnis / durchschnittliches Eigenkapital abzüglich Dividende.
  5. Geschäftsaufwand (ohne Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste) / Geschäftsertrag.
  6. Aufgrund der gesetzlichen Bestimmungen sind in Bezug auf die Angabe zum Personalbestand die Lehrlinge mit 50 Prozent zu berücksichtigen.
  7. Auf Basis des gewichteten Durchschnitts der Aktienanzahl (Namenaktien A) (Anhang 11).
  8. Inklusive Namenaktien B.
  9. Am 17. Juli 2020 revidierte S & P Global Ratings den Ausblick für die VP Bank von stabil auf negativ.

Inhalt

Einleitung

U3  ·  Kennzahlen der VP Bank Gruppe

2  ·  Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers

Die VP Bank Gruppe

8  ·  Die VP Bank im Überblick 10  ·  Organisationsstruktur

Finanzbericht der VP Bank Gruppe

12  ·  Konsolidierter Halbjahresbericht der VP Bank Gruppe 15  ·  Konsolidierte Erfolgsrechnung

16  ·  Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung 17  ·  Konsolidierte Bilanz

18  ·  Konsolidierte Eigenkapitalentwicklung 19  ·  Konsolidierte Geldflussrechnung

20  ·  Rechnungslegungsgrundsätze und Erläuterungen 23  ·  Segmentberichterstattung

31  ·  Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung und konsolidierten Bilanz

Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers

Dr. Thomas R. Meier

Paul H. Arni

Präsident des Verwaltungsrates

Chief Executive Officer

2

Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers·  Einleitung  ·  Halbjahresbericht 2020

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren

Die Corona-Pandemie prägte das gesellschaftliche und wirtschaftliche Leben im ersten Halbjahr 2020. Die tief­ greifenden Massnahmen der Regierungen zur Eindäm- mung der Ausbreitung des Coronavirus führten zu einem weitgehenden Stillstand des gesellschaftlichen Lebens und einem historischen Einbruch der Wirtschaft. Die raschen und umfangreichen Stützungsmassnahmen von Regierun- gen und Notenbanken liessen die Finanzmärkte jedoch auf einen glimpflichen Ausgang hoffen. Nach einem ein­ maligen Kurssturz der Aktienmärkte zu Beginn der Pande- mie setzte in der zweiten Hälfte des Halbjahres eine spür- bare Erholung ein. Teilweise coronabedingt haben dabei auch die geopolitischen Unsicherheiten weiter zugenom- men. In diesem äusserst schwierigen Marktumfeld bewies die VP Bank Krisenfestigkeit und vermochte für das erste Halbjahr ein trotz allem erfreuliches Ergebnis zu erwirt- schaften.

VP Bank behauptet sich in schwierigem Markt­ umfeld

Die VP Bank reagierte rasch und konsequent auf das ­coronageprägte Geschäftsumfeld und konnte dabei von ihrer Robustheit und der starken Position im Bereich digitaler Technologien profitieren. Dank der Flexibilität ihrer Mitarbeitenden war die VP Bank jederzeit in der Lage, ihre Kundinnen und Kunden professionell zu betreuen und sie bei ihren finanziellen Belangen und

insbesondere­ihren Anlageentscheiden zu unterstützen.

Die starke Position der VP Bank spiegelt sich auch in den Finanzkennzahlen des ersten Halbjahres 2020 wider. Der Konzerngewinn ­reduzierte sich aufgrund der kommunizier- ten einmaligen Wertberichtigung von rund CHF 20 Mio. wesentlich auf CHF 14.4. Mio. (Vorjahr: CHF 35.3 Mio.). Vor Steuern und Wertberichtigung stieg der Gewinn um 13.6 Prozent auf CHF 41.5 Mio.

Die solide Entwicklung zeigt sich auch in einem starken Netto-Neugeldzufluss, der im ersten Semester 2020 dank intensiver Marktbearbeitung und der Rekrutierung neuer Kundenberater um rund CHF 1.0 Mrd. (Vorjahresperiode: CHF 1.2 Mrd.) stieg. Die betreuten Kundenvermögen (Assets under Management) reduzierten sich per 30. Juni 2020 jedoch aufgrund der Börsenturbulenzen und in Folge der negativen Marktbewertung um 4.2 Prozent auf CHF 45.6 Mrd. (per 31. Dezember 2019: CHF 47.6 Mrd.).

Mit 20.1 Prozent Tier 1 Ratio per 30. Juni 2020 verfügt die VP Bank über eine unverändert solide Eigenmittelausstat- tung und ist auch für ein schwieriges Marktumfeld sehr gut aufgestellt. Ohne Berücksichtigung des Einmaleffekts­ der bereits kommunizierten Wertberichtigung auf einer Kreditposition beweist das Ergebnis, dass die VP Bank über ein solides und nachhaltiges Geschäftsmodell­ verfügt, das sich auch in schwierigen Zeiten erfolgreich zu behaupten vermag.

Mittelfristziele 2020

Ziel der VP Bank ist es, ein nachhaltiges und profitables Wachstum zu generieren. Im Rahmen der «Strategie 2020» haben wir uns zum Ziel gesetzt, bis Ende 2020 folgende Finanzkennzahlen zu erreichen:

  • CHF 50 Mrd. betreute Kundenvermögen (Assets under Management)
  • CHF 80 Mio. Konzerngewinn
  • Cost/Income Ratio unter 70 Prozent

Bezüglich Cost/Income Ratio sind wir auch im aktuell schwierigen Umfeld auf gutem Weg. Das angestrebte ­Kundenvermögen dürfte jedoch eine Herausforderung darstellen. Die Auswirkungen der Coronakrise werden jedoch die Erreichung des Konzerngewinns verunmög­ lichen.

Strategiezyklus 2025/26

Unsere «Strategie 2025» unter dem Motto «Chancen ergrei- fen» haben wir bereits im Geschäftsbericht 2019 ausführlich vorgestellt. Dabei wollen wir gemeinsam mit unseren Kun- dinnen und Kunden wachsen und Chancen nutzen, die eine sich rasch verändernde Gesellschaft und Wirtschaft bieten. Das Fundament hierfür bilden unsere etablierten Geschäftsfelder Wealthy Individuals und Intermediaries sowie Client Solutions und Retail & Commercial Banking im Heimmarkt.

Im Rahmen der neuen Strategie haben wir drei strategische Schwerpunkte definiert, anhand derer wir unsere Ziele erreichen wollen. Es sind dies die Entwicklung des beste- henden Geschäfts und unserer Standorte (Evolve), die Optimierung unseres Geschäftsmodells durch eine Ver­ besserung der Effektivität, Skalierung und Kostendisziplin (Scale) sowie die Erschliessung neuer Geschäftsopportu­ nitäten zur Generierung zusätzlicher Erträge (Move). Einen verstärkten Fokus legen wir dabei auf die Digitalisierung und das Thema Nachhaltigkeit.

Halbjahresbericht 2020  ·  Einleitung  ·  Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers

3

Zum Ende des neuen Strategiezyklus streben wir einen ­Konzerngewinn von CHF 100 Mio. an. Als Folge der

Coronakrise­halten wir an den gesetzten Zielen fest, ­verlängern den Zielhorizont jedoch auf 2026.

Unsere finanziellen Strategieziele haben wir anhand ­folgender Mittelfristziele definiert:

  • Wachstum: mindestens 4 Prozent Net New Money p.a.
    in Prozent der betreuten Kundenvermögen (Assets under Management) über den gesamten Strategiezyklus hinweg
  • Profitabilität: Gewinnmarge grösser als 15 Basispunkte (Bp) (0.15 Prozent) und Cost/Income Ratio bei 70 Prozent
  • Stabilität: Tier 1 Ratio grösser als 20 Prozent

Das Jahr 2020 stellt im Hinblick auf den neuen Strategie­ zyklus ein Übergangsjahr dar, in dem wir wichtige Vorarbei- ten für die Umsetzung vorantreiben. Die Arbeiten schreiten zügig voran und wir werden bis Ende des Jahres die orga­ nisatorischen und strukturellen Voraussetzungen geschaf- fen haben, um bestmöglich für den Strategiezyklus 2025/26 aufgestellt zu sein.

Vorbereitung des neuen Strategiezyklus

Im ersten Halbjahr 2020 war unser Geschäft durch die Coronakrise geprägt. Zum Schutz von Kunden und

Mit­ arbeitenden­haben wir im März ein umfassendes

­Krisenkonzept lanciert und dieses an allen Standorten umgesetzt. Die Massnahmen umfassen insbesondere neue digitale Lösungen für den Kundendialog, Schutz­ massnahmen für Kunden und Mitarbeitende, Homeoffice sowie Regelungen von geschäftlichen Reisetätigkeiten. Unser Krisenteam unter der Leitung des CEO überprüft dabei die Umsetzung und Notwendigkeit der Massnahmen laufend und nimmt bei Bedarf Anpassungen vor.

Das disziplinierte Eingehen von Risiken ist eine wichtige Grundvoraussetzung für den nachhaltigen Erfolg der VP Bank. Ein starkes Risikomanagement, das ausgeprägte Verständnis der Prozesse und die enge Zusammenarbeit aller Parteien sind wichtige Bestandteile unserer Wachs- tumsstrategie. Im Zusammenhang mit der im Frühjahr kommunizierten­ Wertberichtigung auf einer Einzelposition wurden im ersten Halbjahr 2020 die Verantwortlichkeiten im Kreditbereich neu geregelt. Mit den eingeleiteten

Massnahmen­haben wir die VP Bank noch robuster für die Zukunft aufgestellt und wichtige Voraussetzungen­ für den nachhaltigen Geschäftserfolg der VP Bank geschaffen.

Eine zentrale Rolle in der neuen Strategie spielt auch unsere nachhaltige Investmentphilosophie, die unter dem Titel «Investing for Change» zur Neupositionierung der Produktpalette und zum Zugang zu neuen Lösungen im

Rahmen von Impact-Investing führt. In den vergangenen Monaten haben wir damit begonnen, Nachhaltigkeitskrite- rien konsequent in unsere Investmentprozesse zu integrie- ren und im Anlage- und Beratungsprozess zu berücksich­ tigen. Das Thema Nachhaltigkeit werden wir künftig auch verstärkt in unsere Geschäftsaktivitäten einbinden. Um dies zu erreichen, führten wir einen Stakeholder-Engagement- Prozess mit Wesentlichkeitsbewertung durch. Dieser hatte das Ziel, Schwerpunktthemen zu identifizieren, die für unser Geschäft und unsere Stakeholder von besonderer Bedeu- tung sind. Die Ergebnisse geben uns wichtige Hinweise für die Planung und Umsetzung einer nachhaltigen Wert- schöpfung in unserem Unternehmen.

Einen zentralen Eckpfeiler der Strategie 2025/26 stellt auch die künftige IT-Infrastruktur dar. Sie bildet die Grundlage für die weitere Digitalisierung unserer Dienstleistungen und Angebote sowie für die Skalierung unserer operativen Geschäftsprozesse. Dabei sollen auch die künftige Inte­ gration von Fintech-Lösungen und zusätzliche Kollabora­ tionen vereinfacht werden. Wir planen auch, datenunter- stützte individualisierte Beratung sowie massgeschneiderte Finanzlösungen für Intermediäre und Privatkunden anzu- bieten und dadurch neue Ertragsquellen zu erschliessen.

Zudem werden wir unsere operativen Vertriebsprozesse­ mit der Einführung neuer Online-Lösungen ausbauen. Den Fokus legen wir dabei auf digitale Technologien, die den Austausch mit unseren Kundinnen und Kunden fördern. Im ersten Halbjahr 2020 konnten wir bereits erste Lösungen lancieren und etwa die Videoberatung als zusätzlichen Kommunikationskanal einführen. Auch mit der Einführung neuer Kundenkommunikationstools, dem VP Bank Krisen- barometer, dem neuen Investmentmagazin­ «Teleskop» und digitalen Online Kundenevents haben wir die Information an unsere Kundinnen und Kunden weiter ausgebaut. Damit stellen wir sicher, dass diese stets aus erster Hand infor- miert bleiben und einen direkten und persönlichen Aus- tausch mit uns pflegen können.

Einen wichtigen Bestandteil unserer Strategie 2025/26 stellt auch die gezielte Entwicklung unserer Standorte dar. Sie sollen ihr Angebot noch konsequenter auf die Kundin- nen und Kunden in den Zielmärkten ausrichten und damit Marktchancen gezielter wahrnehmen. Im ersten Halbjahr haben wir mit der Schärfung der einzelnen Standortstra­ tegien begonnen. Einen wichtigen Schritt konnten wir im Juli 2020 bereits mit der Übernahme des Private Banking Geschäfts der Öhman Bank S.A. in Luxemburg vollziehen. Die Übernahme unterstreicht unsere internationalen Wachstumsambitionen und wird wesentlich zum Ausbau unserer Aktivitäten im Luxemburger sowie skandinavischen Markt beitragen.

4

Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers·  Einleitung  ·  Halbjahresbericht 2020

Im zweiten Halbjahr werden wir die Zusammenarbeit mit Hywin Wealth aus Schanghai weiter intensivieren. Die Kooperation mit diesem in China anerkannten Finanz- dienstleister bietet uns die Möglichkeit, unsere Geschäfts- aktivitäten in dieser attraktiven Region gemeinsam mit einem starken Partner weiter voranzutreiben.

Wir sind überzeugt, dass wir mit den eingeleiteten Mass- nahmen wichtige Voraussetzungen für den nachhaltigen Geschäftserfolg der VP Bank Gruppe und die erfolgreiche Umsetzung der Strategie 2025/26 schaffen.

Bedeutende Semesterereignisse

Mit dem «Wealth Briefing Asia Award» erhielt unser Team in Singapur im Februar einen Preis als «Best External Asset Manager Service Provider» und «Best Private Banking ­Regional Partnership». Im Juni wurden wir zudem mit dem «Citywire Asia EAM Desk Award 2020 für «Best Service» ausgezeichnet. Diese Awards würdigen die Stellung der Bank und unsere spezifische Ausrichtung auf das Inter­ mediärgeschäft in Asien. Sie sind eine Bestätigung dafür, dass wir unsere Asienstrategie erfolgreich umsetzen und für unsere Kundinnen und Kunden messbaren Mehrwert schaffen.

Im ersten Halbjahr 2020 konnten wir das 25-Jahr-Jubiläum unserer Niederlassung auf den British Virgin Islands feiern. Sie stellt einen integralen Teil unserer internationalen Erfolgsgeschichte dar und bietet neben den klassischen Bankdienstleistungen insbesondere Kreditfinanzierungen und Hypotheken an.

Bisnode D&B Schweiz AG hat im März 2020 die VP Bank Gruppe bereits zum siebten Mal mit der Bestnote 1 im D&B Risikoindikator beurteilt. Grundlage für diese Auszeichnung bildete die hervorragende finanzielle Stabilität der VP Bank Gruppe.

Die Ratingagentur Standard & Poor's (S&P) hat im Juli 2020 das ausgezeichnete «A» Rating für die VP Bank bestätigt. Als Folge der Wertberichtigung vom März 2020 wurde der Ausblick jedoch von «stabil»­ auf «negativ» angepasst. Wir sind aber überzeugt, dass durch die eingeleiteten

Verbesserungsmassnahmen­bei Prozessen, Aufgaben, Kompetenzen und Verantwortlichkeiten die Risiko-Governance der VP Bank deutlich gestärkt wird und damit die Voraussetzungen erfüllt werden, um den ­Ausblick im Rating rasch wieder auf «stabil» zu erhöhen.

Personelle und organisatorische Veränderungen

Die Aktionäre der VP Bank haben an der Generalversamm- lung 2020 Dr. Beat Graf und Michael Riesen für eine weitere Amtsdauer von je drei Jahren in den Verwaltungsrat der VP Bank wiedergewählt. Prof. Dr. Teodoro D. Cocca ist aufgrund der Amtszeitbeschränkung aus dem Verwaltungs- rat ausgeschieden. Neu und für eine Amtsdauer von drei Jahren wurde Frau Katja Rosenplänter-Marxer in den Ver- waltungsrat gewählt. Fredy Vogt gab seine Funktion als Präsident des Verwaltungsrates ab, verbleibt jedoch im Verwaltungsrat. Dr. Thomas R. Meier, bisheriger Vizepräsi- dent, wurde zum neuen Präsidenten des Verwaltungsrates der VP Bank gewählt.

Auch in der Gruppenleitung kam es zu wesentlichen Verän- derungen. Der Umbau des Group Executive Managements erfolgte im Rahmen eines gemeinsamen Prozesses von Verwaltungsrat und CEO und wurde auf Basis von drei Schwerpunkten vorgenommen. Die Nachfolge von Chris- toph Mauchle, der auf eigenen Wunsch Ende September 2020 seine vorzeitige Pensionierung antritt, konnte mit Tobias Wehrli per 1. Juli 2020 geregelt werden. Er über- nimmt die Leitung für den Bereich Intermediaries & Private Banking. Mit Thomas von Hohenhau wird die Leitung

des im Rahmen der Strategie 2025/26 neu geschaffenen Group Executive Management Bereichs Client Solutions per 1. September 2020 besetzt. Im Zusammenhang mit der Wertberichtigung auf einer Einzelposition wurden der Kreditbereich und die Verantwortlichkeiten neu organisiert. Im Zuge dieser Massnahmen haben CFO Siegbert Näscher und General Counsel & Chief Risk Officer Monika Vicandi entschieden, das Unternehmen zu verlassen. Per 1. Novem- ber 2020 konnte Patrick Bont als neuer Chief Risk Officer verpflichtet werden.

Aktien der VP Bank und Kapitalmarkt

Die 57. Generalversammlung der VP Bank am 24. April 2020 fand aufgrund des coronabedingten Versammlungsverbots ausschliesslich mit elektronischer und brieflicher Abstim- mung sowie mit elektronischer Übertragung (Live Stream) statt. Sämtliche Anträge wurden angenommen. Auf Basis des Jahresgewinns 2019 wurde am 30. April 2020 eine Dividende von CHF 5.50 pro Namenaktie A ausgeschüttet, was einer Dividendenrendite von rund 4.3 Prozent ent- sprach und unserer Politik der konstanten Dividendenent- wicklung folgte.

Die VP Bank Aktie entwickelte sich im schwierigen ersten Halbjahr trotz eines anhaltend schweren Umfelds für Ban- ken relativ robust.

Halbjahresbericht 2020  ·  Einleitung  ·  Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers

5

Ausblick

Die VP Bank hat die letzten Monate der Coronakrise gut bewältigt. Die Folgen der Pandemie werden die Gesell- schaft und Wirtschaft jedoch auch im zweiten Halbjahr prägen. Nicht nur die anhaltenden Unsicherheiten im Zusammenhang mit der weiteren Entwicklung der Corona- pandemie müssen bewältigt werden, sondern es gilt auch, mit den diversen geopolitischen Herausforderungen der Wirtschaft umzugehen. Trotz des erwarteten Rückgangs der Wirtschaft blickt die VP Bank zuversichtlich in die Zukunft. Wir werden die sich bietenden Chancen aktiv angehen und weiterhin in die nachhaltige, profitable und eigenständige Entwicklung der Bank investieren.

Bis zum Jahresende 2020 arbeiten wir konsequent am erfolgreichen Abschluss der laufenden Strategieperiode und dem Erreichen der gesetzten Ziele. Das Gewinnziel von CHF 80 Mio. wird jedoch nicht mehr zu erreichen sein. Wir sind überzeugt, dass die VP Bank dank der gesunden Eigenmittelbasis und der hohen Liquidität in der Lage ist, die aktuelle Krise an den weltweiten Finanzmärkten gut meistern zu können.

Für den neuen Strategiezyklus 2025/26 halten wir an den Zielen, insbesondere am angestrebten Konzerngewinn von CHF 100 Mio., fest, verlängern aber den Zyklus um ein Jahr bis 2026.

Dank

Die Coronasituation zeigt, wie wichtig es ist, kreativ und offen für Veränderungen zu sein. Wir sind stolz auf unsere Mitarbeitenden und unsere Organisation, die in den ver- gangenen Monaten unter Beweis gestellt haben, dass die VP Bank in der Lage ist, flexibel und zielführend zu agieren. Dadurch gelingt es uns, unser Geschäft auch unter verän- derten Rahmenbedingungen für unsere Kundinnen und Kunden sowie die Bank in gewohnter Qualität und erfolg- reich zu betreiben.

Wir bedanken uns bei allen, die mit ihrem engagierten Einsatz dazu beitragen, dass wir «Chancen ergreifen» und gestärkt aus diesen gesellschaftlich und ökonomisch for- dernden Zeiten hervorgehen.

Unseren Kundinnen und Kunden, Aktionärinnen und Aktio- nären danken wir für das in die VP Bank gesetzte Vertrauen.

Dr. Thomas R. Meier

Paul H. Arni

Präsident des

Chief Executive Officer

Verwaltungsrates

6

Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers·  Einleitung  ·  Halbjahresbericht 2020

1

DIE VP BANK GRUPPE

Die VP Bank im Überblick

Die VP Bank Gruppe ist eine international tätige ­Privatbank. Sie konzentriert sich auf Vermögensverwaltung­ für Intermediäre und Privatpersonen. Das Kompetenzzent- rum VP Fund Solutions ermöglicht einen einfachen Zugang zu erstklassigen Fonds- lösungen.

Die VP Bank gehört zu den grössten Banken auf dem Finanzplatz Liechtenstein. Neben dem Hauptsitz in Liech- tenstein ist die VP Bank Gruppe an fünf weiteren Stand­ orten vertreten: Schweiz, Luxemburg, Singapur, Hongkong und British Virgin Islands.

Die VP Bank Gruppe verfügt über eine solide Bilanz und Eigenmittelausstattung. Die Finanzstärke der Banken- gruppe wird mit einem «A» Rating von Standard & Poor's beurteilt. Die Namenaktien A der VP Bank sind an der SIX Swiss Exchange kotiert. Ein erheblicher Teil des Aktien­ kapitals liegt in den Händen der drei Ankeraktionäre ­Stiftung Fürstl. Kommerzienrat Guido Feger, U.M.M. ­Hilti-Stiftung und Marxer Stiftung für Bank- und Unter­ nehmenswerte - Garanten für Kontinuität, Unabhängigkeit und Nachhaltigkeit.

Die VP Bank hat knapp 980 Mitarbeitende und verwaltet Kundenvermögen von rund CHF 45.6 Mrd. Ein gut ausge- bautes Netz von Partnerschaften unterstützt die Kunden­ berater mit exzellentem internationalem Know-how.

Tradition und Innovation seit über 60 Jahren

Im Jahre 1956 in Vaduz gegründet, hat sich die VP Bank von einer familiären Kleinbank kontinuierlich zu einem international tätigen Unternehmen entwickelt.

Der Gründer der VP Bank, Guido Feger, war erfolgreicher Unternehmer und einer der bedeutendsten Treuhänder

­Liechtensteins. Er zeigte sich von Anfang an innovativ,

­kompetent und mutig, zugleich aber auch kundenorientiert

und auf Sicherheit bedacht. Diese Grundprinzipien wurden in den letzten sechs Jahrzehnten konsequent ­weiterver­- folgt.

Gute Beratung und Dienstleistungen­ sowie die hohe Abwicklungskompetenz sind der Beweis für konsequentes Qualitätsdenken.

Die VP Bank war 1983 das erste an der Börse kotierte

Unternehmen­in Liechtenstein und ist seit Beginn über den Eurogeldmarkt am internationalen Bankenmarkt ­vertreten. Die wohltätigen Aktivitäten des Gründers werden­ bis heute in der Stiftung Fürstl. Kommerzienrat Guido Feger fortge- führt.

Kompetenzen und Beratung

Die VP Bank ist ein etablierter Partner für Finanzinter­ mediäre, die besonders die langjährige Erfahrung und moderne Infrastruktur schätzen. Die Kernkompetenzen der VP Bank liegen in massgeschneiderter Vermögensver-

waltung, Anlageberatung sowie Vermögensplanung­und Finanzierung für eine anspruchsvolle Privatkundschaft.

Eine Stärke der VP Bank ist die Unabhängigkeit in der Bera- tung. Die Anlagelösungen basieren auf dem Grundsatz der «offenen Architektur». Dabei werden Dienstleistungen und Produkte Dritter in die Empfehlungen miteinbezogen. Somit werden Interessenkonflikte ausgeschlossen.

Mit rund 980 Mitarbeitenden hat die VP Bank Gruppe die richtige Grösse, um erstklassige Lösungen mit einer persönlichen Note anbieten zu können. Die Kunden

profitieren­ von der individuellen Beratung einer Privat-­ bank und erhalten durch die internationale Präsenz der VP Bank gleichzeitig Zugang zu einem breiten Netz- werk von Spezialisten.

Die VP Bank setzt in der Beratung auf kurze Entscheidungs- wege, Agilität sowie flexible und nachhaltige ­Lösungen.

Der Einsatz digitaler Tools unterstützt die persönliche­Kun- denbetreuung. Zusätzlich sorgt das VP Bank e-banking für Unabhängigkeit und Sicherheit. Es bietet den Kunden rund um die Uhr elektronischen Zugriff auf ihre Konten und Depots.

8

Die VP Bank im Überblick·  Die VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

6

Standorte

international

Luxemburg Vaduz

Zürich

Tortola

Hongkong

Singapur

rund CHF

52.0

Mrd. Kunden-

vermögen

1956 979

gegründet Mitarbeitende

Unsere Kernkompetenzen

  • Vermögensverwaltung
  • Anlageberatung
  • Vermögensplanung
  • Partner für Finanzintermediäre
  • Fondskompetenzzentrum

Halbjahresbericht 2020  ·  Die VP Bank Gruppe  ·  Die VP Bank im Überblick

9

Organisationsstruktur

Verwaltungsrat

Präsident

Dr. Thomas R. Meier

Group Internal Audit

Chief Executive Officer

CEO Office

(inkl. Group Communications & Marketing)

Paul H. Arni

Group Human Resources

Chief Investment Officer

Client Solutions

Chief Risk Officer

Intermediaries

Tobias Wehrli a.i.

Dr. Rolf Steiner a.i.

Chief Financial Officer

Chief Operating Officer

& Private Banking

Thomas

Tobias Wehrli

Patrick Bont

Roger Barmettler a.i.

Dr. Urs Monstein

von Hohenhau

(ab 01.11.2020)

(ab 01.09.2020)

IPB Office

Private Investment

Group Legal Services

Group Finance

Business Process

Group Product Center

Partners

Group Compliance

Group Treasury

Management

Private Banking

VP Fund Solutions

Group Risk

& Execution

Client Lifecycle

Management

Liechtenstein

Group Financial

Group Credit Risk

Management

Corporate Services

Intermediaries

(ab 01.08.2020)

& Reporting

Liechtenstein

Group Information

VP Bank (Schweiz) AG

Technology

VP Bank (Luxembourg) SA

Group Operations

VP Bank Ltd Singapore Branch

VP Bank (BVI) Ltd

VP Wealth Management

(Hong Kong) Ltd

Die Zuteilung der Organisationseinheiten in der Segmentberichterstattung wird auf Seite 23 ff. dargelegt

Organigramm ab 01.07.2020

10

Organisationsstruktur·  Die VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

2

FINANZ- BERICHT DER VP BANK GRUPPE

Konsolidierter Halbjahres­ bericht der VP Bank Gruppe

KonzernergebnisErfolgsrechnung

Die VP Bank Gruppe erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2020 einen Konzerngewinn von CHF 14.4 Mio. (minus 59.3 Prozent) gegenüber der Vorjahresperiode von CHF 35.3 Mio. Dies ist auf die einmalige, im März kommunizierte ­Wertberichtigung im Zusammenhang mit einem Kredit­- fall zurückzuführen. Der Gewinn vor Steuern und Wert­ berichtigung auf Kreditrisiken betrug im ersten Halbjahr 2020 CHF 41.5 Mio. im Vergleich zu CHF 36.5 Mio. (plus

  1. Prozent). Die Cost/Income Ratio betrug im ersten Semester 2020 66.1 Prozent (in der Vorjahresperiode­
  1. Prozent).

Die VP Bank Gruppe verfügt über eine solide Eigenmittel- ausstattung. Per 30. Juni 2020 belief sich die Tier 1 Ratio auf 20.1 Prozent (Ende 2019: 20.2 Prozent). Diese starke Eigenmittelausstattung bestätigt das solide und erfolg­ reiche Geschäftsmodell der VP Bank und bildet eine hervorragende Ausgangslage für die weitere Entwicklung der VP Bank Gruppe.

Kundenvermögen

Die betreuten Kundenvermögen der VP Bank Gruppe beliefen sich per 30. Juni 2020 auf CHF 45.6 Mrd. Gegen- über dem Wert per 31. Dezember 2019 von CHF 47.6 Mrd. bedeutet dies eine Abnahme von minus 4.2 Prozent (CHF minus 2.0 Mrd.). Davon waren rund CHF 1.0 Mrd. Netto- Neugeldzufluss sowie minus CHF 2.9 Mrd. durch negative Veränderungen der Marktbewertung (Performance) der Kundenvermögen bedingt. Der Rückgang der betreuten Kundenvermögen ist weitgehend den Börsenturbulenzen, ausgelöst durch COVID-19, geschuldet. Die Zuflüsse an Kundengeldern wurden dank intensiver Marktbearbeitung, Rekrutierung von neuen Kundenberatern und trotz der aktuellen Herausforderungen erzielt.

Die Custody-Vermögen betrugen per 30. Juni 2020 CHF

6.4 Mrd., was einer Abnahme von CHF 0.5 Mrd. gegenüber

31. Dezember 2019 entspricht. Das Kundenvermögen inklusive der Custody-Vermögen betrug per 30. Juni 2020 total CHF 52.0 Mrd. (31. Dezember 2019: CHF 54.5 Mrd.).

Geschäftsertrag

Im Berichtshalbjahr 2020 erhöhte sich der Geschäftsertrag der VP Bank um CHF 4.1 Mio. bzw. 2.5 Prozent auf CHF

166.8 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 162.7 Mio.). Diese Zunahme ist auf den gestiegenen Erfolg aus dem Kom­ missions- und Dienstleistungsgeschäft und das Handels­ geschäft sowie den Zinserfolg zurückzuführen.

Der Erfolg aus dem Zinsengeschäft erhöhte sich im Ver- gleich zur Vorjahresperiode von CHF 54.6 Mio. auf CHF

  1. Mio. in der Berichtsperiode. Die Zinserträge redu­ zierten sich um CHF 12.0 Mio. (minus 15.5 Prozent). Diese Reduktion ist vorwiegend auf die tieferen Kundenauslei- hungen und die schwächeren USD-Zinsen zurückzuführen. Zudem müssen die auslaufenden Bonds aufgrund des Tiefzinsumfelds­ in tiefer rentierende Anlagen reinvestiert werden. Der übrige Zinsertrag nahm vorwiegend aufgrund der Bewertungserfolge der FX-Swaps um CHF 1.8 Mio. auf CHF 9 Mio. zu. Die Zinsaufwendungen nahmen um CHF
  1. Mio. (minus 43 Prozent) ab.

Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungs­ geschäft steigerte sich im ersten Halbjahr 2020 um

  1. Prozent­ auf CHF 71.5 Mio. (Vorjahresperiode: CHF
  1. Mio.). Aufgrund der regen Kundenaktivitäten im ersten Quartal erhöhten sich die Courtagen signifikant von CHF 15.5 Mio. im Vorjahreszeitraum auf CHF 20.6 Mio. (plus 32.8 Prozent) im Berichtszeitraum. Auch die wieder- kehrenden Erträge aus der Vermögensverwaltung konnten um 5.0 Prozent auf CHF 27.4 Mio. gesteigert werden (Vor- jahr: CHF 26.2 Mio.).

Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft belief sich auf CHF

32.5 Mio. und verzeichnete damit im Vergleich zum ersten Halbjahr 2019 eine Zunahme um CHF 3.2 Mio. (11.1 Pro- zent). Der Ertrag aus dem Handel im Auftrag von Kunden konnte um erfreuliche 9.5 Prozent (plus CHF 3.0 Mio.) auf CHF 34.2 Mio. gesteigert werden.

Aus den Finanzanlagen resultierte im ersten Semester 2020 ein Gewinn von CHF 4.9 Mio. (Gewinn der Vorjahresperi- ode: CHF 11.4 Mio.). Die Reduktion des Erfolges aus Finanz- anlagen um CHF 6.5 Mio. stammt hauptsächlich aus tiefe- ren Bewertungen, welche im ersten Semester mit minus CHF 0.3 Mio. zu Buche schlugen, während in der Vorjahres- periode ein positiver Erfolg von CHF 4.9 Mio. verbucht werden konnte.

12

Konsolidierter Halbjahresbericht­ der VP Bank Gruppe ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Geschäftsaufwand

Der Geschäftsaufwand erhöhte sich im Berichtshalbjahr 2020 gegenüber der Vorjahresperiode um CHF 23.6 Mio. von CHF 122.7 Mio. auf CHF 146.2 Mio. (plus 19.2 Prozent). Diese Steigerung steht vorwiegend im Zusammenhang mit der

im März kommunizierten Wertberichtigung auf einer Einzel- kreditposition von rund CHF 20 Mio. Ohne Berücksichtigung der Wertberichtigung wäre der Geschäftsaufwand in der Berichtsperiode um CHF 0.9 Mio. geringer als in der Vorjah- resperiode ausgefallen (minus 0.7 Prozent).

Im Vergleich zum Vorjahreshalbjahr reduzierte sich der Personalaufwand um CHF 1.1 Mio. oder um minus 1.3 Prozent auf CHF 81.3 Mio. Ende Juni 2020 beschäftigte die VP Bank Gruppe teilzeitbereinigt rund 908 Mitarbeitende, was eine Erhöhung des Personalbestandes gegenüber dem 30. Juni 2019 von 32 Mitarbeitenden (plus 3.7 Prozent) bedeutet.

Der Sachaufwand konnte um 1.0 Prozent auf CHF 29.0 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 29.3 Mio.) leicht reduziert werden. Die Abschreibungen blieben mit CHF 14.2 Mio. im Berichts­ zeitraum im Vergleich zum Vorjahr (CHF 14.3 Mio.) stabil. Die Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste beliefen sich im ersten Semester 2020 auf CHF 21.7 Mio. im Vergleich zu einer Netto-Auflösung im Vorjahr von CHF 3.3 Mio. Die Veränderung ist hauptsächlich auf

die im März 2020 kommunizierte Wertberichtigung auf einer Kreditposition zurückzuführen.

Ziel von IFRS 9 ist es, den ECL über einen Wirtschaftszyklus hinweg abzubilden. Die einzelnen Parameter des ECL- Modells werden laufend überwacht und können bei Bedarf möglichen veränderten ökonomischen Gegebenheiten angepasst werden. Die Auswirkungen von COVID-19 auf IFRS 9 und den Halbjahresabschluss führten mit Ausnahme der Wertberichtigung auf einer Kreditposition zu keinem wesentlichen Aufwand in der Erfolgsrechnung.

Gewinnsteuern

Die Gewinnsteuern beliefen sich im ersten Halbjahr 2020 auf CHF 6.2 Mio. und fielen damit um CHF 1.4 Mio. höher aus als in der Vorjahresperiode. Der Anstieg ist vor allem auf latente Steuern auf Bewertungsdifferenzen zurückzu­ führen.

Konzerngewinn

Der Konzerngewinn für das erste Halbjahr 2020 beträgt CHF 14.4 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 35.3 Mio.). Der Kon- zerngewinn pro Namenaktie A beläuft sich auf CHF 2.39 (erstes Semester 2019: CHF 5.89).

Gesamtergebnis

Das Gesamtergebnis umfasst alle verbuchten Erträge und Aufwendungen in der Erfolgsrechnung und im

Eigenkapital­. Im Eigenkapital direkt verbucht werden im Wesentlichen versicherungsmathematische Anpas­ sungen bei den Vorsorgeeinrichtungen und Wertver­ änderungen der Finanzinstrumente FVTOCI (At fair Value through other comprehensive Income). Die

VP Bank Gruppe erzielte im ersten Semester 2020 ein Gesamtergebnis von minus CHF 12.3 Mio. gegenüber plus CHF 42.1 Mio. in der Vorjahresperiode­.

Bilanz

Die Bilanzsumme erhöhte sich im ersten Semester 2020 im Vergleich zum 31. Dezember 2019 um CHF 0.2 Mrd. auf CHF 13.6 Mrd. Diese Zunahme der Bilanzsumme ist hauptsächlich auf die passivseitige Erhöhung der «Übrigen Verpflichtungen gegenüber Kunden» von CHF 0.5 Mrd. und eine Erhöhung der Forderungen gegenüber Banken von CHF 1.1 Mrd. bei gleichzeitiger Reduktion der For­ derungen gegenüber Kunden um CHF 0.7 Mrd. zurück­ zuführen. Der Wert der Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten, blieb im Vergleich zum Jahresbeginn stabil bei CHF 2.3 Mrd. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die auslaufenden Finanzinstrumente wieder investiert werden.

Die VP Bank Gruppe verfügt über eine sehr komfortable Liquiditätsausstattung mit flüssigen Mitteln von rund

20 Prozent der Bilanzsumme in der Höhe von CHF 2.8 Mrd. (CHF 2.9 Mrd. per 31. Dezember 2019). Dies schlägt sich in einer sehr guten Liquidity Coverage Ratio (LCR) von 176.7 Prozent nieder.

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Konsolidierter Halbjahresbericht­ der VP Bank Gruppe

13

Die VP Bank AG hält per 30. Juni 2020 insgesamt direkt oder indirekt 536'956 eigene Namenaktien A und 328'019 eigene Namenaktien B (8.6 Prozent des Kapitals und

7.2 Prozent der Stimmrechte). Da keine Vernichtung der Aktien stattgefunden hat, bleiben die Kapital- und Stimmrechtsverhältnisse­ unverändert. Die im Bestand befindlichen Namenaktien A sollen für künftige Akquisi­ tionen oder für Treasury-Management-Zwecke verwendet werden.

Per Ende Juni 2020 belief sich das Eigenkapital auf CHF 989.5 Mio. (31. Dezember 2019: CHF 1'032 Mio.).

Die nach Basel III berechnete Tier 1 Ratio betrug per

30. Juni 2020 20.1 Prozent (per 31. Dezember 2019: 20.2 Prozent), was eine starke Eigenmittelausstattung

darstellt­ und eine gute strategische Ausgangslage für die Weiterentwicklung der VP Bank Gruppe bildet.

Ausblick

Die Coronapandemie hielt die Welt im ersten Halbjahr in Atem. Überraschend stark fiel die Erholung an den Finanzmärkten ab Mai aus. Regierungen und Notenbanken stützten mit rekordhohen Ausgaben und lockerer Geld­ politik die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Die realwirt- schaftliche Entwicklung sowie die Situation an den Finanz- märkten bleiben weiterhin eine Herausforderung.

Dem anspruchsvollen Umfeld und möglichen Auswirkun- gen von COVID-19 kann sich auch die VP Bank nicht ent­ ziehen. Sie ist jedoch für die Herausforderungen bestens gerüstet und setzt ihre nachhaltige Wachstumsstrategie weiter fort. Die hohe Eigenmittelausstattung und eine sehr gute Liquiditätssituation bilden für die VP Bank Gruppe eine gesunde Basis für eine erfolgreiche Zukunft. Das von Standard & Poor's im Juli 2020 bestätigte «A» Rating untermalt das solide und erfolgreiche Geschäfts­ modell der VP Bank Gruppe.

14

Konsolidierter Halbjahresbericht­ der VP Bank Gruppe ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Konsolidierte

Erfolgsrechnung

in CHF 1'000

Anhang

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Zinsertrag aus Finanzinstrumenten zu fortgeführten Anschaf-

fungskosten

65'472

77'438

-11'966

-15.5

Übriger Zinsertrag

9'018

7'165

1'853

25.9

Zinsaufwand aus Finanzinstrumenten zu fortgeführten

Anschaffungskosten

17'114

30'030

-12'916

-43.0

Total Erfolg aus dem Zinsgeschäft

1, 18

57'376

54'573

2'803

5.1

Kommissionsertrag

94'092

90'485

3'607

4.0

Kommissionsaufwand

22'565

23'470

-905

-3.9

Total Erfolg aus dem Kommissions-

und Dienstleistungsgeschäft

2

71'527

67'015

4'512

6.7

Erfolg Handelsgeschäft

3

32'512

29'269

3'243

11.1

Erfolg Finanzanlagen

4

4'850

11'389

-6'539

-57.4

Übriger Erfolg

5

540

491

49

10.0

Geschäftsertrag

166'805

162'737

4'068

2.5

Personalaufwand

6

81'318

82'370

-1'052

-1.3

Sachaufwand

7

28'991

29'288

-297

-1.0

Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Werten

8, 18

14'222

14'326

-104

-0.7

Wertberichtigungen auf Kreditrisiken

9

20'886

-3'555

24'441

n.a.

Rückstellungen und Verluste

9

818

245

573

233.9

Geschäftsaufwand

146'235

122'674

23'561

19.2

Gewinn vor Steuern

20'570

40'063

-19'493

-48.7

Gewinnsteuern

10

6'220

4'778

1'442

30.2

Konzerngewinn

14'350

35'285

-20'935

-59.3

Aktieninformationen

Unverwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie A

2.39

5.89

Unverwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie B

0.24

0.59

Verwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie A

2.39

5.89

Verwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie B

0.24

0.59

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Konsolidierte Erfolgsrechnung

15

Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Konzerngewinn

14'350

35'285

-20'935

-59.3

Sonstiges Ergebnis, nach Steuern

Sonstiges Ergebnis, das bei Realisierung in die Erfolgsrechnung

transferiert wird

• Veränderungen der Währungsumrechnungsdifferenzen

-2'573

-1'248

-1'325

-106.2

  • Vom Eigenkapital in die Erfolgsrechnung transferierte Währungsumrechnungs-

differenzen

0

0

0

0.0

Total sonstiges Ergebnis, das bei Realisierung in die Erfolgsrechnung transferiert

wird

-2'573

-1'248

-1'325

-106.2

Sonstiges Ergebnis, das nicht in die Erfolgsrechnung

transferiert wird

•

Wertveränderungen der Finanzinstrumente FVTOCI

-17'105

4'598

-21'703

-472.0

•

Versicherungsmathematischer Erfolg aus leistungsorientierten Plänen

-8'674

5'240

-13'914

-265.5

•

Steuereffekte

1'670

-1'756

3'426

195.1

Total sonstiges Ergebnis, das nicht in die Erfolgsrechnung

transferiert wird

-24'109

8'082

-32'191

-398.3

Gesamtergebnis im Eigenkapital

-26'682

6'834

-33'516

-490.4

Gesamtergebnis in der Erfolgsrechnung und im Eigenkapital

-12'332

42'119

-54'451

-129.3

Zuzuschreiben auf Aktionäre der VP Bank AG, Vaduz

-12'332

42'119

-54'451

-129.3

16

Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Konsolidierte

Bilanz

Aktiven

in CHF 1'000

Anhang

30.06.2020

31.12.2019

Veränderung

Veränderung

absolut

in %

Flüssige Mittel

2'777'867

2'909'935

-132'068

-4.5

Forderungen aus Geldmarktpapieren

145'138

122'956

22'182

18.0

Forderungen gegenüber Banken

1'829'441

735'026

1'094'415

148.9

Forderungen gegenüber Kunden

6'057'898

6'797'316

-739'418

-10.9

Handelsbestände

394

199

195

98.0

Derivative Finanzinstrumente

88'259

72'513

15'746

21.7

Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value

16

180'163

215'690

-35'527

-16.5

Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten

Anschaffungskosten

16

2'301'275

2'302'477

-1'202

-0.1

Assoziierte Gesellschaften

25

28

-3

-10.7

Sachanlagen

17

109'472

115'368

-5'896

-5.1

Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte

61'781

62'189

-408

-0.7

Steuerforderungen

53

847

-794

-93.7

Latente Steuerforderungen

10'893

9'974

919

9.2

Rechnungsabgrenzungen

27'388

28'536

-1'148

-4.0

Sonstige Aktiven

20'932

26'802

-5'870

-21.9

Total Aktiven

13'610'979

13'399'856

211'123

1.6

Passiven

in CHF 1'000

Anhang

30.06.2020

31.12.2019

Veränderung

Veränderung

absolut

in %

Verpflichtungen gegenüber Banken

244'114

401'844

-157'730

-39.3

Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform

579'035

600'966

-21'931

-3.6

Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden

11'029'459

10'536'568

492'891

4.7

Derivative Finanzinstrumente

120'531

94'625

25'906

27.4

Kassenobligationen

120'207

177'493

-57'286

-32.3

Anleihen

12

355'266

355'327

-61

-0.0

Steuerverpflichtungen

10'026

6'221

3'805

61.2

Latente Steuerverpflichtungen

295

65

230

353.8

Rechnungsabgrenzungen

29'635

39'510

-9'875

-25.0

Sonstige Passiven

17

132'227

154'250

-22'023

-14.3

Rückstellungen

697

942

-245

-26.0

Total Fremdkapital

12'621'492

12'367'811

253'681

2.1

Aktienkapital

13

66'154

66'154

0

0.0

Abzüglich eigene Aktien

14

-61'593

-68'004

6'411

9.4

Kapitalreserven

23'297

26'772

-3'475

-13.0

Gewinnreserven

1'017'592

1'043'893

-26'301

-2.5

Wertveränderungen der Finanzinstrumente FVTOCI

-32'138

-15'518

-16'620

-107.1

Umrechnungsdifferenzen

-23'825

-21'252

-2'573

-12.1

Total Eigenkapital

989'487

1'032'045

-42'558

-4.1

Total Passiven

13'610'979

13'399'856

211'123

1.6

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Konsolidierte Bilanz

17

Konsolidierte Eigenkapitalentwicklung

in CHF 1'000

Aktien-

Eigene

Kapital-

Gewinn-

Wertver-

Versicherungs-

Umrech-

Total

kapital

Aktien

reserven

reserven

änderungen

mathematischer

nungs-

Eigenkapital

der Finanz-

Erfolg aus

differenzen

instrumente

leistungs-

FVTOCI

orientierten

Plänen

Total Eigenkapital 01.01.2020

66'154

-68'004

26'772

1'105'044

-15'518

-61'151

-21'252

1'032'045

Sonstiges Ergebnis, nach Steuern

-16'620

-7'489

-2'573

Konzernerfolg

14'350

14'350

Total erfasstes Ergebnis 30.06.2020

0

0

0

14'350

-16'620

-7'489

-2'573

-12'332

Gewinnverwendung 2019

-33'162

-33'162

Managementbeteiligungsplan (LTI)

-3'904

-3'904

Veränderungen eigene Aktien 1

6'411

429

6'840

Total Eigenkapital 30.06.2020

66'154

-61'593

23'297

1'086'232

-32'138

-68'640

-23'825

989'487

Total Eigenkapital 01.01.2019

66'154

-65'807

28'419

1'064'505

-22'704

-69'923

-19'064

981'580

Sonstiges Ergebnis, nach Steuern

3'895

4'187

-1'248

6'834

Konzernerfolg

35'285

35'285

Total erfasstes Ergebnis 30.06.2019

0

0

0

35'285

3'895

4'187

-1'248

42'119

Gewinnverwendung 2018

-33'004

-33'004

Managementbeteiligungsplan (LTI)

-2'826

-2'826

Öffentliches Kaufangebot eigene Aktien 1

-8'555

-8'555

Veränderung eigene Aktien 1

6'088

-321

5'767

Total Eigenkapital 30.06.2019

66'154

-68'274

25'272

1'066'786

-18'809

-65'736

-20'312

985'081

1 Details zu den Transaktionen mit den eigenen Aktien gehen aus Anhang 14 hervor.

18

Konsolidierte Eigenkapitalentwicklung ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Konsolidierte

Geldflussrechnung

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

30.06.2020

30.06.2019

Geldfluss aus operativer Tätigkeit

Konzernergebnis

14'350

35'285

Nicht zahlungswirksame Positionen im Konzernergebnis

37'725

-987

Nettozunahme/-abnahme des Bankgeschäfts

-111'346

271'354

Übrige Geldflüsse aus operativer Tätigkeit

-6'806

1'895

Netto-Geldfluss aus operativer Tätigkeit

-66'077

307'547

Geldfluss aus Investitionstätigkeit

Geldfluss aus Finanzinstrumenten

-10'930

-115'378

Übrige Investitionstätigkeiten

-8'365

-36'960

Netto-Geldfluss aus Investitionstätigkeit

-19'295

-152'338

Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit

Dividendenausschüttung

-33'163

-33'004

Ausgabe/Rücknahme Kassenobligationen

-56'854

-6'616

Übrige Finanzierungstätigkeiten

-1'953

-7'609

Netto-Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit

-91'970

-47'229

Auswirkungen der Währungsumrechnung

-3'324

9'677

Netto-Zunahme/-Abnahme des Zahlungsmittelbestandes

-180'666

117'657

Zahlungsmittelbestand am Anfang des Geschäftsjahres

3'688'846

3'279'005

Zahlungsmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres

3'508'180

3'396'662

Netto-Zunahme/-Abnahme des Zahlungsmittelbestandes

-180'666

117'657

Der Zahlungsmittelbestand umfasst:

Flüssige Mittel

2'778'000

2'624'211

Forderungen aus Geldmarktpapieren

145'170

118'168

Forderungen gegenüber Banken auf Sicht

585'010

654'283

Total Zahlungsmittelbestand

3'508'180

3'396'662

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Konsolidierte Geldflussrechnung

19

Rechnungslegungsgrundsätze und Erläuterungen

Die ungeprüfte Zwischenberichterstattung wurde in Über- einstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IAS 34) erstellt. Der Halbjahresabschluss ist auf der Basis der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Jahresabschlusses 2019 erstellt worden.

Neue und überarbeitete International Financial Reporting Standards

Seit dem 1. Januar 2020 sind folgende neue und revidierte Standards und Interpretationen in Kraft:

Interest Rate Benchmark Reform (Änderungen an IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7)

Im September 2019 veröffentlichte das IASB Änderungen an IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7, mit denen die erste Phase seiner Arbeit abgeschlossen wurde. Diese sehen eine ­vorübergehende Befreiung von der Anwendung spezifi- scher Hedge Accounting-Anforderungen aus Sicherungs- beziehungen vor, die direkt von der Reform der Interbank Offered Rates (IBOR) betroffen sind.

Die Änderungen treten für Berichtsperioden in Kraft, die am oder nach dem 1. Januar 2020 beginnen. Die VP Bank Gruppe wendet zurzeit einzig Portfolio Fair Value Hedge Accounting an. Die Änderungen werden keine wesentli- chen Auswirkungen auf die Konzernrechnung der VP Bank Gruppe haben.

Ein Projektteam analysiert zurzeit die Auswirkungen der Phase II (Anpassungen nach Einführung neuer Referenz- zinssätze) auf die VP Bank Gruppe.

Definition von Wesentlichkeit (Änderungen zu IAS 1 und IAS 8)

Im Oktober 2018 veröffentlichte das IASB Änderungen an IAS 1 und IAS 8, um die Definition von «wesentlich» über die Standards hinweg anzupassen und bestimmte Aspekte der Definition zu präzisieren. Durch die Änderungen wird klargestellt, dass die Wesentlichkeit von der Art oder dem Umfang der Informationen oder von beidem abhängt.

Ein Unternehmen muss beurteilen, ob die Informationen entweder einzeln oder in Kombination mit anderen Infor- mationen im Kontext des Abschlusses wesentlich sind.

In den Änderungsanträgen wird erläutert, dass Informatio- nen verdeckt werden, wenn sie auf eine Weise übermittelt werden, die eine ähnliche Wirkung hat wie das Auslassen oder die falsche Angabe der Informationen. Wesentliche Informationen können beispielsweise unkenntlich gemacht werden, wenn Informationen zu einem wesentlichen Pos- ten, einer Transaktion oder einem anderen Ereignis über den Jahresabschluss verteilt oder in einer vagen oder unklaren Sprache offengelegt werden. Wesentliche Infor- mationen können auch unkenntlich gemacht werden, wenn unterschiedliche Elemente, Transaktionen oder andere Ereignisse unangemessen aggregiert werden oder, umgekehrt,­ wenn ähnliche Elemente unangemessen disaggregiert werden.

Durch die Änderungen wurde die Schwelle «könnte beein- flussen» ersetzt, die darauf hindeutet, dass ein potenzieller Einfluss der Nutzer berücksichtigt werden muss, und bei der Definition des Begriffs «wesentlich» ist mit einem Einfluss von «zu erwarten» zu rechnen. In der geänderten Definition wird daher klargestellt, dass bei der Beurteilung der Wesentlichkeit nur der zumutbare Einfluss auf die wirt- schaftlichen Entscheidungen der Hauptnutzer berücksich- tigt werden muss.

Die Änderungen treten für Berichtsperioden in Kraft, die am oder nach dem 1. Januar 2020 beginnen. Die Über- nahme der Änderungen wird keine wesentlichen Auswir- kungen auf die Konzernrechnung der VP Bank Gruppe haben.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Die VP Bank (Luxembourg) SA hat am 7. Juli 2020 eine Ver- einbarung zur Übernahme des Private Banking der Öhman Bank S.A. in Luxemburg unterzeichnet. Die Transaktion in Form eines Asset Deals beinhaltet die Übernahme eines Kundenberaterteams von 11 Mitarbeitenden sowie Kun- denvermögen von rund EUR 760 Mio. Die Transaktion soll spätestens bis zum 1. Januar 2021 abgeschlossen werden. Zum Zeitpunkt der Genehmigung des Halbjahresabschlus- ses hat der Übernahmeprozess noch nicht begonnen. Daher können zum jetzigen Zeitpunkt die Angaben gemäss IFRS 3.B64 nicht gemacht werden. Die Berechnung und Offenlegung der erforderlichen Finanzinformationen zu übernommenen Aktiven und Passiven sowie eines allfälli- gen Goodwills aus der Transaktion werden im Jahresbe- richt per 31. Dezember 2020 veröffentlicht.

Der Verwaltungsrat hat den Halbjahresbericht an seiner Sitzung vom 13. August 2020 behandelt, genehmigt und zur Veröffentlichung freigegeben.

Rechtsfälle

Die VP Bank Gruppe ist im Rahmen des ordentlichen Bank- geschäfts in verschiedene rechtliche und regulatorische Verfahren involviert. Das rechtliche und regulatorische Umfeld, in dem sich die VP Bank Gruppe bewegt, birgt erhebliche Prozess-,Compliance-, Reputations- und andere Risiken im Zusammenhang mit rechtlichen Auseinanderset- zungen und regulatorischen Verfahren. Die Auswirkungen dieser Verfahren auf die finanzielle Stärke bzw. die Profi­ tabilität der VP Bank Gruppe ist abhängig von Verfahrens- stand und -ausgang. Die VP Bank Gruppe hat für die Über- wachung und die Steuerung dieser Risiken entsprechende Prozesse, Berichte und Gremien eingesetzt. Zudem bildet sie für laufende und drohende Verfahren Rückstellungen, wenn sie die Wahrscheinlichkeit eines finanziellen Vermö- gensabflusses höher einschätzt als die Wahrscheinlichkeit, dass dieser nicht eintritt. In vereinzelten Fällen, in denen der Betrag nicht verlässlich abgeschätzt werden kann, dies z.B. aufgrund des frühen Stadiums oder der Komplexität eines Verfahrens oder anderer Faktoren, wird keine Rück-

20

Rechnungslegungsgrundsätze und Erläuterungen ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

stellung gebildet, sondern es kann eine Eventualverbind- lichkeit ­ausgewiesen werden.

Die nachfolgend beschriebenen Risiken sind gegebenen- falls nicht die einzigen, denen die VP Bank Gruppe aus­ gesetzt ist. Zusätzliche, gegenwärtig unbekannte Risiken oder derzeit als unwesentlich eingeschätzte Risiken und Verfahren können ebenfalls Einfluss auf den künftigen Geschäftsverlauf, das operative Ergebnis, die Finanz­ anlagen und die Aussichten der VP Bank Gruppe haben.

Die russische Agentur für Einlagensicherung (DIA) macht im Rahmen des Konkurses zweier russischer Banken gel- tend, dass die im Zusammenhang mit der Kreditvergabe an ausländische Gesellschaften bestellten Drittpfänder nicht kurz vor dem Entzug der Banklizenz und Eröffnung des Konkurses hätten freihändig verwertet werden dürfen. Die beiden Verfahren befinden sich in unterschiedlichen Stadien.

Im ersten Verfahren gegen die VP Bank (Schweiz) AG mit einem Streitwert von rund USD 10 Mio. hielt das 9. Appel­ lationsgericht (9th Arbitration Appeal Court) am 24. Mai 2017 die Nichtigkeit der Verwertung nach russischem ­Konkursrecht fest. Das Gericht verpflichtete die VP Bank (Schweiz) AG zur Zahlung von rund USD 10 Mio. Das Urteil wurde am 19. September 2017 rechtskräftig. Sämtliche ausserordentlichen Rechtsmittel ohne aufschiebende Wir- kung wurden abgewiesen.

Das am 7. Juni 2018 in Moskau eröffnete Betreibungsver- fahren lief bisher ins Leere. Mit Schreiben vom 31. Juli 2019 forderte die DIA in ihrer Funktion als Insolvenzverwalterin die VP Bank (Schweiz) AG erstmals zur Zahlung auf. Die VP Bank Gruppe wird dieser Aufforderung nicht nachkom- men, da sie die Richtigkeit dieser Entscheidung bestreitet. Die weiteren Entwicklungen werden von den lokalen Anwälten in Moskau überwacht.

Das zweite Verfahren gegen die VP Bank AG, und neu die VP Bank (Schweiz) AG, mit einem Streitwert von rund USD 15 Mio. ist ähnlich gelagert, jedoch noch nicht abgeschlos- sen. Am 16. März 2018 wurde die Zuständigkeit der russi- schen Gerichte vom Supreme Court bestätigt und der Fall an die erste Instanz (Arbitration Court) für die materielle Beurteilung zurückgewiesen. Am 22. Mai 2019 hat der Arbitration Court zugunsten der VP Bank AG und der

VP Bank (Schweiz) AG entschieden. Dieses Urteil wurde am 12. August 2019 vom Appellationsgericht bestätigt. Am

19. November 2019 hob das Kassationsgericht die Urteile der Vorinstanzen auf und wies das Verfahren zum erneuten Entscheid an die erste Instanz (Arbitration Court) zurück. Die VP Bank AG und die VP Bank (Schweiz) AG haben den Entscheid an die Justizkammer des Supreme Court weiter- gezogen.

In beiden Fällen erachtet die VP Bank AG das Risiko eines Vermögensabflusses als gering, weshalb keine Rückstel- lung gebildet wurde.

In einem weiteren Fall hat der High Court of Justice in London der VP Bank (Schweiz) AG Anfang 2020 eine Zivil- klage zugestellt. Die VP Bank AG ist ebenfalls Beklagte und erhielt die Klage im März 2020. Hauptbeklagter ist ein ehemaliges Organ eines ausländischen Rentenfonds. Dieser soll in seiner Funktion unrechtmässig Vertriebsent- schädigungen für Investmentfonds entgegengenommen haben. Die Klage richtet sich auch gegen verschiedene andere Banken und Einzelpersonen, welche Zahlungen abgewickelt oder Vertriebsentschädigungen entrichtet hatten.

Der VP Bank AG und der VP Bank (Schweiz) AG wird eine Verletzung der Sorgfaltspflicht vorgeworfen. Auch hätten sie bei der Abwicklung der fraglichen Zuwendungen von mind. USD 46 Mio. mitgewirkt, so dass sie für den entstan- denen Schaden eine ausservertragliche Solidarhaftpflicht zu übernehmen hätten. Die VP Bank bestreitet die Vorwürfe und den Gerichtsstand. Aktuell erachtet sie das Risiko eines Vermögensabflusses als gering, weshalb keine Rück- stellung gebildet wurde.

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Rechnungslegungsgrundsätze und Erläuterungen

21

Wichtigste Fremdwährungsumrechnungskurse

Für die wichtigsten Währungen galten nachstehende Umrechnungskurse:

Veränderungen

Stichtagskurse

Durchschnittskurse

Stichtagskurse

Durchschnittskurse

30.06.2020

30.06.2019

31.12.2019

1H2020

1H2019

2019

Laufendes

Vorjahr

Laufendes

Vorjahr

Jahr

Jahr

USD/CHF

0.9476

0.9750

0.9684

0.96596

0.99974

0.99382

-2 %

-3 %

-3 %

-3 %

EUR/CHF

1.0642

1.1103

1.0870

1.06396

1.12931

1.11247

-2 %

-4 %

-4 %

-6 %

SGD/CHF

0.6792

0.7206

0.7202

0.69086

0.73571

0.72855

-6 %

-6 %

-5 %

-6 %

HKD/CHF

0.1223

0.1248

0.1243

0.12446

0.12746

0.12683

-2 %

-2 %

-2 %

-2 %

GBP/CHF

1.1708

1.2409

1.2828

1.21750

1.29428

1.26881

-9 %

-6 %

-4 %

-6 %

22

Rechnungslegungsgrundsätze und Erläuterungen ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Segmentberichterstattung

Struktur

Die externe Segmentberichterstattung spiegelt die bis

30. Juni 2020 geltende Organisationsstruktur der VP Bank Gruppe und die interne Berichterstattung an das Manage- ment wider. Diese bilden die Grundlage für die Beurteilung der finanziellen Performance der Segmente und die Zutei- lung von Ressourcen an die Segmente.

Die VP Bank Gruppe besteht per 30. Juni 2020 aus den sechs Organisationseinheiten «Client Business», «Invest- ment Solutions», «Chief Executive Officer», «Chief Financial Officer», «Chief Operating Officer» und «Chief Risk Officer».

In der Segmentberichterstattung wird die Organisations- einheit «Client Business» in die zwei Geschäftssegmente

«Client Business Liechtenstein» und «Client Business Inter- national» aufgeteilt. Die Einheit «Investment Solutions» wird in der Segmentberichterstattung im «Client Business Liechtenstein» und «Client Business International» geführt. Die vier Organisationseinheiten «Chief Executive Officer», «Chief Financial Officer», «Chief Operating Officer» sowie «Chief Risk Officer» werden in der Berichterstattung im Geschäftssegment «Corporate Center» zusammengefasst.

Die Erträge und Aufwendungen sowie Aktiven und Ver- bindlichkeiten werden gemäss der Kundenverantwortung respektive dem Verursacherprinzip den Geschäftsseg­ menten zugeordnet. Sofern eine direkte Zuordnung nicht möglich ist, werden die entsprechenden Positionen im Corporate Center ausgewiesen. Ausserdem sind im Corporate Center Konsolidierungsbuchungen enthalten.

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Segmentberichterstattung

23

01.01.-30.06.2020

in CHF 1'000

Client

Client

Corporate

Total

Business

Business

Center

Konzern

Liechtenstein

International

Total Erfolg aus dem Zinsgeschäft

30'065

23'408

3'903

57'376

Total Erfolg aus dem Kommissions-

und Dienstleistungsgeschäft

41'389

33'568

-3'430

71'527

Erfolg Handelsgeschäft

9'090

8'734

14'688

32'512

Erfolg Finanzanlagen

0

-80

4'930

4'850

Übriger Erfolg

152

1'505

-1'117

540

Geschäftsertrag

80'696

67'135

18'974

166'805

Personalaufwand

16'548

29'685

35'085

81'318

Sachaufwand

1'784

12'457

14'750

28'991

Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Werten

1'979

4'010

8'233

14'222

Wertberichtigungen auf Kreditrisiken

-395

21'283

-2

20'886

Rückstellungen und Verluste

769

49

0

818

Dienstleistungen von/an andere(n) Segmente(n)

21'914

0

-21'914

0

Geschäftsaufwand

42'599

67'484

36'152

146'235

Gewinn vor Steuern

38'097

-349

-17'178

20'570

Gewinnsteuern

6'220

Konzerngewinn

14'350

Segment-Aktiven (in CHF Mio.)

4'000

5'896

3'715

13'611

Segment-Verbindlichkeiten (in CHF Mio.)

6'890

5'290

441

12'621

Betreute Kundenvermögen (in CHF Mrd.) 1

25.5

20.1

0.0

45.6

Netto-Neugeld (in CHF Mrd.)

-0.1

1.1

0.0

1.0

Personalbestand (Mitarbeitende)

209

355

415

979

Personalbestand (teilzeitbereinigt)

193.1

335.8

379.1

908.0

per 31.12.2019

Segment-Aktiven (in CHF Mio.)

4'275

5'689

3'436

13'400

Segment-Verbindlichkeiten (in CHF Mio.)

6'742

5'046

580

12'368

Betreute Kundenvermögen (in CHF Mrd.) 1

26.9

20.7

0.0

47.6

Netto-Neugeld (in CHF Mrd.)

-0.6

2.9

0.0

2.3

Personalbestand (Mitarbeitende)

195

345

403

943

Personalbestand (teilzeitbereinigt)

179.5

326.2

368.0

873.7

1 Berechnung gemäss Tabelle P der von der liechtensteinischen Landesregierung erlassenen Richtlinien zur Liechtensteinischen Bankenverordnung (FL-BankV).

Die Verrechnung von Kosten und Erträgen zwischen den Geschäftseinheiten erfolgt auf der Grundlage von festgelegten Transferpreisen. Die Verrechnungspreise zwischen den Segmenten werden jährlich überprüft und den wirtschaftlichen Gegebenheiten angeglichen.

Der für das Segment Client Business International ausgewiesene Verlust ist hauptsächlich auf die einmalige Wertberichti- gung auf einer Kreditposition von rund CHF 20 Mio. zurückzuführen.

24

Segmentberichterstattung ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

01.01.-30.06.2019

in CHF 1'000

Client

Client

Corporate

Total

Business

Business

Center

Konzern

Liechtenstein

International

Total Erfolg aus dem Zinsgeschäft

33'484

26'081

-4'992

54'573

Total Erfolg aus dem Kommissions-

und Dienstleistungsgeschäft

43'037

27'017

-3'039

67'015

Erfolg Handelsgeschäft

7'911

6'474

14'884

29'269

Erfolg Finanzanlagen

0

132

11'257

11'389

Übriger Erfolg

204

1'540

-1'253

491

Geschäftsertrag

84'636

61'244

16'857

162'737

Personalaufwand

17'229

31'299

33'842

82'370

Sachaufwand

1'868

12'801

14'619

29'288

Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Werten

2'472

3'819

8'035

14'326

Wertberichtigungen auf Kreditrisiken

462

-3'960

-57

-3'555

Rückstellungen und Verluste

118

127

0

245

Dienstleistungen von/an andere(n) Segmente(n)

20'438

0

-20'438

0

Geschäftsaufwand

42'587

44'086

36'001

122'674

Gewinn vor Steuern

42'049

17'158

-19'144

40'063

Gewinnsteuern

4'778

Konzerngewinn

35'285

Segment-Aktiven (in CHF Mio.)

4'188

5'531

3'385

13'105

Segment-Verbindlichkeiten (in CHF Mio.)

6'757

4'884

479

12'120

Betreute Kundenvermögen (in CHF Mrd.) 1

26.0

19.6

0.0

45.6

Netto-Neugeld (in CHF Mrd.)

-0.2

1.4

0.0

1.2

Personalbestand (Mitarbeitende)

197

372

402

970

Personalbestand (teilzeitbereinigt)

183.3

325.4

367.2

875.9

1 Berechnung gemäss Tabelle P der von der liechtensteinischen Landesregierung erlassenen Richtlinien zur Liechtensteinischen Bankenverordnung (FL-BankV).

Die Verrechnung von Kosten und Erträgen zwischen den Geschäftseinheiten erfolgt auf der Grundlage von festgelegten Transferpreisen. Die Verrechnungspreise zwischen den Segmenten werden jährlich überprüft und den wirtschaftlichen Gegebenheiten angeglichen.

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Segmentberichterstattung

25

Client Business Liechtenstein

Segmentergebnis

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Total Erfolg aus dem Zinsgeschäft

30'065

33'484

-3'419

-10.2

Total Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

41'389

43'037

-1'648

-3.8

Erfolg Handelsgeschäft

9'090

7'911

1'179

14.9

Erfolg Finanzanlagen

0

0

0

0.0

Übriger Erfolg

152

204

-52

-25.5

Geschäftsertrag

80'696

84'636

-3'940

-4.7

Personalaufwand

16'548

17'229

-681

-4.0

Sachaufwand

1'784

1'868

-84

-4.5

Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Werten

1'979

2'472

-493

-19.9

Wertberichtigungen auf Kreditrisiken

-395

462

-857

-185.5

Rückstellungen und Verluste

769

118

651

n.a.

Dienstleistungen von/an andere(n) Segmente(n)

21'914

20'438

1'476

7.2

Geschäftsaufwand

42'599

42'587

12

0.0

Segmentergebnis vor Steuern

38'097

42'049

-3'952

-9.4

Zusätzliche Informationen

Geschäftsaufwand exklusive Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellun-

gen und Verluste / Geschäftsertrag (in %)

49.9

46.7

Geschäftsaufwand / Geschäftsertrag (in %)

52.8

50.3

Betreute Kundenvermögen (in CHF Mrd.)

25.5

26.0

Veränderung der betreuten Kundenvermögen zu 31.12. Vorjahr (in %)

-5.2

3.9

Netto-Neugeld (in CHF Mrd.)

-0.1

-0.2

Geschäftsertrag / durchschnittlich betreute Kundenvermögen (Bp) 1

61.6

66.3

Segmentergebnis / durchschnittlich betreute Kundenvermögen (Bp) 1

29.1

32.9

Cost/Income Ratio operativer Ertrag (in %) 2

50.0

46.8

3.1

6.7

Personalbestand (Mitarbeitende)

209

197

12.5

6.4

Personalbestand (teilzeitbereinigt)

193.1

183.3

9.8

5.3

  1. Annualisiert, Durchschnittswerte.
  2. Geschäftsaufwand exklusive Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste / Geschäftsertrag abzüglich übriger Erfolg und Erfolg Finanzanlagen.

26

Segmentberichterstattung ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Struktur

Das Geschäftssegment «Client Business Liechtenstein» umfasst am Standort Liechtenstein das internationale Private-Banking- und Intermediärgeschäft sowie das lokale Universalbank- und Kreditgeschäft. Es beinhaltet die Einheiten der VP Bank AG Vaduz, die in direktem Kunden- kontakt stehen. Zudem sind diesem Geschäftssegment das CIO Office, Group Investment Management, Group Investment Advisory, Group Product Center, Group Sustainabi- lity, Private Investment Partners und die VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG zugeordnet.

Segmentergebnis

Das Segmentergebnis vor Steuern reduzierte sich im Ver- gleich zur Vorjahresperiode von CHF 42.1 Mio. auf CHF 38.1 Mio. (minus CHF 4.0 Mio.). Im ersten Semester 2020 verrin- gerte sich der Geschäftsertrag im Vergleich zur Vorjahres- periode um CHF 4.0 Mio. (minus 4.7 Prozent). Dieser Rück- gang resultiert einerseits aus dem Erfolg aus dem Zins­ geschäft mit Kunden (minus 10.2 Prozent) sowie aus dem Erfolg Kommissions­- und Dienstleistungsgeschäft (minus

3.8 Prozent). Zu dieser negativen Entwicklung im Zins­ geschäft hat vor allem die USD-Verzinsung im Kunden­ geschäft wesentlich beigetragen. Beim Kommissionserfolg wirkten sich einerseits die tiefere Assetbasis aufgrund

von COVID-19 und die damit verbundenen tieferen wieder- kehrenden Erträge negativ aus. Andererseits konnten die transaktionsabhängigen Kundenerträge dank erhöhter Kundenaktivitäten gegenüber dem Vorjahreswert aus­ geweitet werden. Ebenfalls positiv entwickelte sich der Erfolg aus dem Handelsgeschäft, welcher im Vergleich

zum Vorjahr­ um CHF 1.2 Mio. gesteigert werden konnte. Der Geschäftsaufwand konnte mit CHF 42.6 Mio. auf dem ­Vorjahresniveau gehalten werden. Alle Positionen im Geschäftsaufwand mit Ausnahme der Belastungen aus anderen Segmenten konnten im Vergleich zum ersten Semester 2019 reduziert werden. Aufgrund der höheren Kundenaktivitäten­ stiegen die Belastungen aus anderen Segmenten (7.2 Prozent). Indirekte Kosten für interne

Leistungen­ werden im Geschäftssegment in der Position «Dienstleistungen von/an andere(n) Segmente(n)» aus­ gewiesen. Die Bruttomarge betrug 61.6 Basispunkte ­(Vorjahresperiode: 66.3 Basispunkte). Die Cost/Income Ratio erhöhte sich von 46.8 Prozent auf 50.0 Prozent.

Das Segment verzeichnete in der Berichtsperiode einen Netto-Neugeldabfluss von CHF 0.1 Mrd., welcher haupt- sächlich durch den Abfluss eines grösseren Fondskunden begründet ist. Das betreute Kundenvermögen belief sich per 30. Juni 2020 auf CHF 25.5 Mrd. (31. Dezember 2019: CHF 26.9 Mrd.). Der Personalbestand erhöhte sich von 183 (30. Juni 2019) auf 193 Stellen.

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Segmentberichterstattung

27

Client Business International

Segmentergebnis

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Total Erfolg aus dem Zinsgeschäft

23'408

26'081

-2'673

-10.2

Total Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

33'568

27'017

6'551

24.2

Erfolg Handelsgeschäft

8'734

6'474

2'260

34.9

Erfolg Finanzanlagen

-80

132

-212

-160.6

Übriger Erfolg

1'505

1'540

-35

-2.3

Geschäftsertrag

67'135

61'244

5'891

9.6

Personalaufwand

29'685

31'299

-1'614

-5.2

Sachaufwand

12'457

12'801

-344

-2.7

Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Werten

4'010

3'819

191

5.0

Wertberichtigungen auf Kreditrisiken

21'283

-3'960

25'243

n.a.

Rückstellungen und Verluste

49

127

-78

-61.4

Geschäftsaufwand

67'484

44'086

23'398

53.1

Segmentergebnis vor Steuern

-349

17'158

-17'507

-102.0

Zusätzliche Informationen

Geschäftsaufwand exklusive Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellun-

gen und Verluste / Geschäftsertrag (in %)

62.8

72.0

Geschäftsaufwand / Geschäftsertrag (in %)

100.5

72.0

Betreute Kundenvermögen (in CHF Mrd.)

20.1

19.6

Veränderung der betreuten Kundenvermögen zu 31.12. Vorjahr (in %)

-3.0

18.9

Netto-Neugeld (in CHF Mrd.)

1.1

1.4

Geschäftsertrag / durchschnittlich betreute Kundenvermögen (Bp) 1

65.8

67.9

Segmentergebnis / durchschnittlich betreute Kundenvermögen (Bp) 1

-0.3

19.0

Cost/Income Ratio operativer Ertrag (in %) 2

64.1

74.0

-9.9

-13.4

Personalbestand (Mitarbeitende)

355

372

-16.5

-4.4

Personalbestand (teilzeitbereinigt)

335.8

325.4

10.4

3.2

  1. Annualisiert, Durchschnittswerte.
  2. Geschäftsaufwand exklusive Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste / Geschäftsertrag abzüglich übriger Erfolg und Erfolg Finanzanlagen.

Der für das Segment Client Business International ausgewiesene Verlust ist hauptsächlich auf die einmalige Wertberichti- gung auf einer Kreditposition von rund CHF 20 Mio. zurückzuführen.

28

Segmentberichterstattung ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Struktur

Das Geschäftssegment «Client Business International» umfasst das Geschäft an den internationalen Standorten. Die VP Bank (Schweiz) AG, die VP Bank (Luxembourg) SA, die VP Bank (BVI) Ltd, die VP Bank Ltd Singapore Branch, VP Wealth Management (Hong Kong) Ltd und die VP Fund Solutions (Luxembourg) SA sind diesem Geschäftssegment zugeordnet.

Segmentergebnis

Das Segmentergebnis vor Steuern reduzierte sich im ersten Semester 2020, im Vergleich zum Halbjahresergebnis 2019, um CHF 17.5 Mio. Der Geschäftsertrag konnte im Vergleich zur Vorjahresperiode um CHF 5.9 Mio. (9.6 Prozent) gestei- gert werden. Diese Zunahme ist dem höheren Erfolg Kom- missions- und Dienstleistungsgeschäft (24.2 Prozent) und dem Erfolg Handelsgeschäft (34.9 Prozent) zuzuschreiben. Beim Kommissionserfolg steuerten sowohl die erhöhten Kundenhandelsaktivitäten als auch die gezielten Einstellun- gen von Kundenberatern weiterhin positiv bei. Der tiefere Zinserfolg resultiert grösstenteils aus den stark gesunke-­ nen USD-Renditen im Jahr 2020. Der Geschäftsaufwand erhöhte sich um CHF 23.4 Mio. auf CHF 67.5 Mio. Diese

Erhöhung resultiert vor allem aus der Wertberichtigung

einer Einzelkreditposition­von rund CHF 20 Mio. (Vorjahres­ periode: minus CHF 4.0 Mio.). Die restlichen Positionen im Geschäftsaufwand­ konnten im Vergleich zur Vorjahres­ periode reduziert­ (Personalaufwand: minus 5.2 Prozent, Sachaufwand: minus 2.7 Prozent) bzw. auf Vorjahres-­ niveau gehalten werden. Die Leistungsverrechnung ist

im Geschäftssegment «Client Business International» im Sachaufwand enthalten.

Die Bruttomarge reduzierte sich leicht auf 65.8 Basispunkte (Vorjahresperiode: 67.9 Basispunkte). Die Cost/Income Ratio konnte von 74.0 Prozent auf 64.1 Prozent verbessert werden.

Das Netto-Neugeld entwickelte sich im ersten Semester 2020 trotz den Herausforderungen aufgrund von COVID-19 mit CHF 1.1 Mrd. nach wie vor positiv. Die gezielten Einstel- lungen von Kundenberatern an den Standorten zeigen

im ersten Semester 2020 weiterhin Neugeldzuflüsse. Im Fondsgeschäft sowie an den europäischen Märkten konn- ten dank intensiver Marktbearbeitung erneut Neugeld­ zuflüsse erzielt werden. Das betreute Kundenvermögen betrug per 30. Juni 2020 CHF 20.1 Mrd. (31. Dezember 2019: CHF 20.7 Mrd.). Der Personalbestand stieg von 325 Stellen (30. Juni 2019) auf 336 Stellen.

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Segmentberichterstattung

29

Corporate Center

Segmentergebnis

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Total Erfolg aus dem Zinsgeschäft

3'903

-4'992

8'895

178.2

Total Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

-3'430

-3'039

-391

-12.9

Erfolg Handelsgeschäft

14'688

14'884

-196

-1.3

Erfolg Finanzanlagen

4'930

11'257

-6'327

-56.2

Übriger Erfolg

-1'117

-1'253

136

10.9

Geschäftsertrag

18'974

16'857

2'117

12.6

Personalaufwand

35'085

33'842

1'243

3.7

Sachaufwand

14'750

14'619

131

0.9

Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Werten

8'233

8'035

198

2.5

Wertberichtigungen auf Kreditrisiken

-2

-57

55

96.5

Rückstellungen und Verluste

0

0

0

0.0

Dienstleistungen von/an andere(n) Segmente(n)

-21'914

-20'438

-1'476

-7.2

Geschäftsaufwand

36'152

36'001

151

0.4

Segmentergebnis vor Steuern

-17'178

-19'144

1'966

10.3

Zusätzliche Informationen

Personalbestand (Mitarbeitende)

415

402

13.0

3.2

Personalbestand (teilzeitbereinigt)

379.1

367.2

11.9

3.2

Struktur

Das Geschäftssegment «Corporate Center» ist für den Bankbetrieb und die Geschäftsabwicklung von grosser Bedeutung. Es umfasst die Bereiche Group Operations, Group Information Technology, Group Projects Services, Corporate Excellence & Transformation, Corporate Servi- ces, Group Credit, Group Treasury & Execution, Group Finance, Group Financial Management & Reporting, Group Risk, Group Legal Services, Group Compliance, Group Human Resources und CEO Office. Im Corporate Center werden jene Erträge und Aufwendungen der VP Bank AG, für die kein direkter Bezug zu den kundenorientierten Geschäftssegmenten besteht, sowie die Konsolidierungs- posten ausgewiesen. Die umsatzgenerierenden Geschäfts- tätigkeiten des Segments «Corporate Center» stehen im Zusammenhang mit der Ausübung der Group Treasury- Funktion. Das Ergebnis der eigenen Finanzanlagen, der Strukturbeitrag und die Wertveränderungen aus Absiche- rungsgeschäften werden in diesem Segment ausgewiesen.

Segmentergebnis

Das Segmentergebnis vor Steuern betrug im ersten Halb- jahr 2020 minus CHF 17.2 Mio. gegenüber minus CHF 19.1 Mio. in der Vorjahresperiode.

Der Geschäftsertrag erhöhte sich im ersten Semester 2020 gegenüber der Vorjahresperiode um CHF 2.1 Mio.

Der Erfolg aus dem Zinsgeschäft konnte im Vergleich zur Vorjahresperiode um CHF 8.9 Mio. gesteigert werden.

Dies ist teilweise auf den höheren Ertrag aus SNB-Swaps sowie auf die Optimierung von Anlagen der liquiden Mittel zurückzuführen.

Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungs­ geschäft weist eine Ertragsminderung aus. Diese beinhal- tet Bankkommissionen, welche durch die Serviceeinheiten mittels interner Leistungsverrechnung den Front-Geschäfts- einheiten in Rechnung gestellt wurden.

Der Erfolg Handelsgeschäft beinhaltet die Einnahmen des Group Treasury & Execution. Dabei handelt es sich um Erträge aus der Abwicklung von Devisengeschäften. Ebenfalls werden das Ergebnis aus Derivaten zur Risiko­ minimierung sowie Erfolge aus der Bewirtschaftung der Bilanz unter dieser Position ausgewiesen.

Der Erfolg aus Finanzanlagen belief sich im ersten Semester 2020 aufgrund der Marktentwicklung auf CHF 4.9 Mio. In der Vorjahresperiode resultierte bei dieser Position ein Erfolg von CHF 11.3 Mio.

Der Geschäftsaufwand konnte in der Berichtsperiode mit CHF 36.2 Mio. auf dem Vorjahresniveau (0.4 Prozent) gehal- ten werden. Der Personal- und Sachaufwand erhöhte sich um CHF 1.2 Mio. bzw. CHF 0.1 Mio. Die Abschreibungen erhöhten sich leicht von CHF 8.0 Mio. auf CHF 8.2 Mio.

Der Personalbestand stieg von 367 (30. Juni 2019) auf 379 Stellen an.

30

Segmentberichterstattung ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsoli- dierten Bilanz

1 Erfolg Zinsgeschäft

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Diskontertrag

787

1'067

-280

-26.2

Kreditkommissionen mit Zinscharakter

545

767

-222

-28.9

Zinsertrag aus Forderungen gegenüber Banken

584

579

5

0.9

Zinsertrag aus Forderungen gegenüber Kunden

45'926

56'850

-10'924

-19.2

Zinsertrag aus Finanzinstrumenten, bewertet

zu fortgeführten Anschaffungskosten

14'076

15'616

-1'540

-9.9

Zinsertrag aus finanziellen Verpflichtungen

3'554

2'559

995

38.9

Total Zinsertrag aus Finanzinstrumenten zu fortgeführten Anschaffungskosten

65'472

77'438

-11'966

-15.5

Zinsderivate

-397

-764

367

48.0

Handelsderivate (Terminkomponenten)

9'451

7'890

1'561

19.8

Hedge Accounting

-36

39

-75

-192.3

Total übriger Zinsertrag

9'018

7'165

1'853

25.9

Total Zinsertrag

74'490

84'603

-10'113

-12.0

Zinsaufwand aus Verpflichtungen gegenüber Banken

33

568

-535

-94.2

Zinsaufwand aus Verpflichtungen gegenüber Kunden

11'156

24'007

-12'851

-53.5

Zinsaufwand aus Kassenobligationen

250

336

-86

-25.6

Zinsaufwand aus Anleihen

1'102

637

465

73.0

Zinsaufwand aus finanziellen Vermögenswerten

4'411

4'313

98

2.3

Zinsaufwand auf Nutzungsrechte

162

169

-7

-4.1

Total Zinsaufwand aus Finanzinstrumenten zu fortgeführten Anschaffungskosten

17'114

30'030

-12'916

-43.0

Total Erfolg aus dem Zinsgeschäft

57'376

54'573

2'803

5.1

Fair Value Hedges

Veränderungen aus Sicherungsgeschäften

-1

-1'606

1'605

99.9

• Micro Fair Value Hedges

-1

-1'606

1'605

99.9

Veränderungen aus Grundgeschäften

-35

1'645

-1'680

-102.1

• Micro Fair Value Hedges

-35

1'645

-1'680

-102.1

Total Hedge Accounting

-36

39

-75

-192.3

2 Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Kommissionsertrag aus dem Kreditgeschäft

424

832

-408

-49.0

Vermögensverwaltung und Anlagegeschäft

27'448

26'151

1'297

5.0

Courtage

20'592

15'503

5'089

32.8

Depotgebühren

9'191

10'077

-886

-8.8

Fondsmanagement

27'068

28'153

-1'085

-3.9

Treuhandkommissionen

893

1'136

-243

-21.4

Kommissionsertrag aus übrigem Dienstleistungsgeschäft

8'476

8'633

-157

-1.8

Total Ertrag Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

94'092

90'485

3'607

4.0

Courtageaufwand

1'280

845

435

51.5

Übriger Kommissions- und Dienstleistungsaufwand

21'285

22'625

-1'340

-5.9

Total Aufwand Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

22'565

23'470

-905

-3.9

Total Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

71'527

67'015

4'512

6.7

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsolidierten Bilanz

31

Die folgende Tabelle zeigt, welche Anteile innerhalb der Ertragsposition «Vermögensverwaltung und Anlagegeschäft» enthalten sind.

Gebühren für Wertschriften-Verarbeitung

4'133

4'326

-193

-4.5

Vermögensverwaltungskommission 1

15'362

14'245

1'117

7.8

Verwaltungsgebühren

3'707

4'305

-598

-13.9

Courtagen

8'119

5'897

2'222

37.7

Depotgebühren

1'884

2'342

-458

-19.6

Administrationsgebühren

1'652

1'701

-49

-2.9

All-In-Fee

6'647

6'170

477

7.7

Übrige

1'306

1'410

-104

-7.4

Vermögensverwaltung und Anlagegeschäft

27'448

26'151

1'297

5.0

1 Präsentation der Vorjahreszahlen der Berichtsperiode angepasst.

3 Erfolg Handelsgeschäft

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Wertschriftenhandel 1

-1'654

-1'923

269

14.0

Devisen

33'513

30'790

2'723

8.8

Noten, Edelmetalle und Übriges

653

402

251

62.4

Total Erfolg Handelsgeschäft

32'512

29'269

3'243

11.1

1 Das Ergebnis aus Derivaten zur Risikominimierung (ausser Zinsderivaten) ist in dieser Position enthalten.

4 Erfolg Finanzanlagen

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Erfolg aus Finanzinstrumenten, bewertet zum Fair Value

4'005

11'384

-7'379

-64.8

Erfolg aus Finanzinstrumenten, bewertet zu

fortgeführten Anschaffungskosten (Fremdwährungserfolg)

845

5

840

n.a.

Total Erfolg Finanzanlagen

4'850

11'389

-6'539

-57.4

Erfolg aus Finanzinstrumenten, bewertet zum Fair Value

Erfolg aus Vermögenswerten FVTPL

-321

4'874

-5'195

-106.6

Zinsertrag aus Finanzinstrumenten FVTPL

656

1'304

-648

-49.7

Dividendenertrag aus Finanzinstrumenten FVTPL

417

905

-488

-53.9

Dividendenertrag aus Finanzinstrumenten FVTOCI

3'253

4'301

-1'048

-24.4

davon aus verkauften Finanzinstrumenten FVTOCI

0

190

-190

-100.0

Erfolg aus Verbindlichkeiten, bewertet zum Fair Value

0

0

0

0.0

Total

4'005

11'384

-7'379

-64.8

Erfolg aus Finanzinstrumenten, bewertet zu fortgeführten

Anschaffungskosten (Fremdwährungserfolg)

Bewertungserfolg

-25

-146

121

82.9

Realisierter Erfolg

870

151

719

476.2

Total

845

5

840

n.a.

5 Übriger Erfolg

in CHF 1'000

Anhang

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Liegenschaftenerfolg

100

76

24

31.6

Erfolg aus assoziierten Gesellschaften

-3

-1

-2

-200.0

Sonstiger übriger Erfolg

443

416

27

6.5

Total Übriger Erfolg

540

491

49

10.0

32

Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsolidierten Bilanz·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

6 Personalaufwand

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Gehälter und Löhne

66'519

67'248

-729

-1.1

Gesetzliche Sozialbeiträge

5'547

6'154

-607

-9.9

Beiträge an Vorsorgeeinrichtungen/leistungsorientierte Pläne

5'926

5'881

45

0.8

Beiträge an Vorsorgeeinrichtungen/beitragsorientierte Pläne

1'134

861

273

31.7

Übriger Personalaufwand

2'192

2'226

-34

-1.5

Total Personalaufwand

81'318

82'370

-1'052

-1.3

7 Sachaufwand

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Raumaufwand

1'566

1'440

126

8.8

Versicherungen

526

485

41

8.5

Honorare

4'393

5'198

-805

-15.5

Informationsbeschaffung

4'819

4'468

351

7.9

Telekommunikation und Versand

688

632

56

8.9

Informatiksysteme

8'809

7'998

811

10.1

Marketing und Public Relations

1'919

2'184

-265

-12.1

Kapitalsteuern

422

434

-12

-2.8

Übriger Sachaufwand

5'849

6'449

-600

-9.3

Total Sachaufwand

28'991

29'288

-297

-1.0

8 Abschreibungen

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Abschreibungen auf Sachanlagen

7'959

7'361

598

8.1

Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte

6'263

6'965

-702

-10.1

Total Abschreibungen

14'222

14'326

-104

-0.7

9 Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Ab-/Zunahme Wertberichtigungen für Kreditrisiken1, 2

20'886

-3'555

24'441

n.a.

Rechts- und Prozessrisiken

-11

-39

28

71.8

Übrige Rückstellungen und Verluste 1

829

284

545

191.9

Total Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste

21'704

-3'310

25'014

n.a.

  1. Inklusive Währungseffekte.
  2. Beinhaltet die Rückstellung einer Einzelposition.

10 Gewinnsteuern

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Laufende Steuern

5'243

5'753

-510

-8.9

Latente Steuern

977

-975

1'952

200.2

Total Gewinnsteuern

6'220

4'778

1'442

30.2

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsolidierten Bilanz

33

11 Konzerngewinn pro Aktie

30.06.2020

30.06.2019

Konzerngewinn pro Aktie der VP Bank AG, Vaduz

Konzerngewinn (in CHF 1'000)

14'350

35'285

Gewichteter Durchschnitt der Namenaktien A

5'447'276

5'424'205

Gewichteter Durchschnitt der Namenaktien B

5'676'491

5'678'649

Total gewichteter Durchschnitt der Anzahl Aktien (Namenaktien A)

6'014'925

5'992'070

Unverwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie A

2.39

5.89

Unverwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie B

0.24

0.59

Verwässerter Konzerngewinn pro Aktie der VP Bank AG, Vaduz

Konzerngewinn (in CHF 1'000)

14'350

35'285

Berichtigter Konzerngewinn (in CHF 1'000)

14'350

35'285

Anzahl Aktien zur Berechnung des verwässerten Konzerngewinns

6'014'925

5'992'070

Verwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie A

2.39

5.89

Verwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie B

0.24

0.59

12 Anleihen, VP Bank AG, Vaduz

in CHF 1'000

Ausgabejahr

ISIN

Zinssatz in %

Währung

Fälligkeit

Nominal-

Total

Total

betrag

30.06.2019

31.12.2019

2015

CH0262888933

0.5

CHF

07.04.2021

100'000

100'054

100'088

2015

CH0262888941

0.875

CHF

07.10.2024

100'000

100'236

100'263

2019

CH0461238880

0.6

CHF

29.11.2029

155'000

154'976

154'976

Total

355'000

355'266

355'327

Ausgegebene Schuldtitel werden bei erstmaliger Erfassung zum Fair Value zuzüglich Transaktionskosten erfasst. Der Fair Value entspricht der erhaltenen Gegenleistung. Anschliessend erfolgt die Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten. Dabei wird die Effektivzinsmethode (0.43 Prozent Anleihe 2021;

0.82 Prozent Anleihe 2024; 0.60 Prozent Anleihe 2029) angewandt, um die Differenz zwischen Ausgabepreis und Rückzahlungsbetrag über die Laufzeit des Schuldtitels zu amortisieren.

13 Aktienkapital

in CHF 1'000

30.06.2020

31.12.2019

Anzahl Titel

Nominal CHF

Anzahl Titel

Nominal CHF

Namenaktien A à nominal CHF 10.00

6'015'000

60'150'000

6'015'000

60'150'000

Namenaktien B à nominal CHF 1.00

6'004'167

6'004'167

6'004'167

6'004'167

Total Aktienkapital

66'154'167

66'154'167

Sämtliche Aktien sind voll einbezahlt.

14 Eigene Aktien

in CHF 1'000

30.06.2020

31.12.2019

Anzahl Titel

in CHF 1'000

Anzahl Titel

in CHF 1'000

Namenaktien A am Anfang des Geschäftsjahres

598'065

62'812

599'442

60'362

Käufe

0

0

58'750

8'556

Verkäufe

-61'109

-6'418

-60'127

-6'106

Bestand Namenaktien A am Bilanzstichtag 1

536'956

56'394

598'065

62'812

Namenaktien B am Anfang des Geschäftsjahres

327'419

5'192

324'929

5'155

Käufe

600

7

2'490

37

Verkäufe

0

0

0

0

Bestand Namenaktien B am Bilanzstichtag

328'019

5'199

327'419

5'192

1 Die VP Bank AG führte vom 27. Juni 2018 bis 28. Juni 2019 ein Rückkaufprogramm eigener Namenaktien A durch. Im Rahmen des Rückkaufprogramms erwarb die VP Bank 169'950 Namenaktien A für Total CHF 31.0 Mio. Die zurückgekauften Aktien sollen für künftige Akquisitionen oder für Treasury-Management-Zwecke verwendet werden. Eigene Aktien werden gemäss IAS 32 mit dem Eigenkapital verrechnet.

34

Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsolidierten Bilanz·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

15 Dividende

30.06.2020

31.12.2019

Genehmigte und bezahlte Dividende der VP Bank AG, Vaduz

Dividende (in CHF 1'000) für das Geschäftsjahr 2019 (2018)

36'385

36'385

Dividende pro Namenaktie A

5.50

5.50

Dividende pro Namenaktie B

0.55

0.55

Pay-Out Ratio (in %)

44.8

60.8

16  Finanzinstrumente

Fair Value von Finanzinstrumenten

Die folgende Tabelle zeigt die Fair Values von Finanzinstrumenten, basierend auf den nachfolgend erklärten Bewertungsmethoden und -annahmen. Die Tabelle wird gezeigt, da in der Konzernrechnung nicht alle Finanzinstrumente zum Fair Value ausgewiesen sind. Der Fair Value entspricht dem Preis, der bei einem geordneten Geschäftsvorfall zum Bewertungszeitpunkt zwischen Marktteilnehmern im Rahmen einer derartigen Transaktion beim Verkauf eines Vermögenswertes erzielt oder bei der Übertragung einer Schuld gezahlt werden müsste.

in CHF Mio.

Bilanzwert

Fair Value

Abweichung

Bilanzwert

Fair Value

Abweichung

30.06.2020

30.06.2020

31.12.2019

31.12.2019

Aktiven

Flüssige Mittel

2'778

2'778

0

2'910

2'910

0

Forderungen aus Geldmarktpapieren

145

145

0

123

123

0

Forderungen gegenüber Banken

1'829

1'830

1

735

735

0

Forderungen gegenüber Kunden

6'058

6'179

121

6'797

6'914

117

Handelsbestände

0

0

0

0

0

0

Derivative Finanzinstrumente

88

88

0

73

73

0

Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value

180

180

0

216

216

0

davon designiert beim erstmaligen Ansatz

0

0

0

0

0

0

davon verpflichtend gemäss IFRS 9

91

91

0

109

109

0

davon erfolgsneutral über sonstiges

Gesamtergebnis bewertet

89

89

0

107

107

0

Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten

Anschaffungskosten

2'301

2'372

71

2'302

2'355

53

Subtotal

193

170

Passiven

Verpflichtungen gegenüber Banken

244

244

0

402

402

0

Verpflichtungen gegenüber Kunden

11'608

11'627

-19

11'138

11'133

5

Derivative Finanzinstrumente

121

121

0

95

95

0

Kassenobligationen

120

122

-2

177

179

-2

Anleihe

355

359

-4

355

363

-8

Subtotal

-25

-5

Total Abweichung

168

165

Für den Fair Value von Finanzinstrumenten in der Bilanz werden die folgenden Berechnungsmethoden angewandt:

Flüssige Mittel, Geldmarktpapiere

Bei den Bilanzpositionen «Flüssige Mittel» und «Forderungen aus Geldmarktpapieren», welche nicht über einen publizierten Marktwert einer anerkannten Börse oder eines repräsentativen Marktes verfügen, entspricht der am Bilanzstichtag bezahlbare Betrag dem Fair Value.

Forderungen und Verpflichtungen gegenüber Banken und Kunden, Kassenobligationen, Anleihen

Der Fair Value der Forderungen und Verpflichtungen gegenüber Banken, der Forderungen und Verpflichtungen gegenüber Kunden (inklusive Hypo­ thekarforderungen und Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform) sowie der Kassenobligationen und Anleihen mit einer Fälligkeit oder einem Refinanzierungsprofil wird mittels Barwertmethode ermittelt (Abdiskontierung der Geldflüsse mit laufzeitadäquaten Swapsätzen). Für Produkte, deren Zinsbindung bzw. Zahlungsströme nicht im Voraus feststehen, gelangen replizierende Portfolios zur Anwendung.

Handelsbestände, als Sicherheit verpfändete Handelsbestände, Finanzinstrumente bewertet zum Fair Value

Für die Mehrheit dieser Finanzinstrumente entspricht der Fair Value dem Marktwert. Der Fair Value der nicht börsennotierten Finanzinstrumente (insbesondere für die strukturierten Kreditobligationen) wird ausschliesslich anhand von Kursnotierungen von externen Händlern oder Preismodellen festgelegt, die auf Preisen und Zinssätzen eines überwachbaren, aktiven und liquiden Marktes basieren.

Derivative Finanzinstrumente

Bei der Mehrheit der positiven und negativen Wiederbeschaffungswerte entspricht der Fair Value dem Marktwert. Der Fair Value für derivative Instrumente ohne Marktwert wird mittels einheitlicher Modelle ermittelt. Diese Bewertungsmodelle berücksichtigen die relevanten Parameter wie die Kontraktspezifikationen, den Marktkurs des Basiswertes, die Renditekurve und die Volatilität.

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsolidierten Bilanz

35

16  Finanzinstrumente (Fortsetzung)

Bewertungsmethoden von Finanzinstrumenten

Der Fair Value für kotierte Wertpapiere in den Handelsbeständen und Finanzanlagen sowie für börsengehandelte Derivate und andere Finanzinstrumente­ mit Kursnotierungen aus einem aktiven Markt wird anhand der Marktnotierungen bestimmt (Level 1). Bewertungsmethoden oder Modelle werden zur Bestim- mung des Fair Value von Finanzinstrumenten verwendet, wenn keine direkten Marktnotierungen verfügbar sind. Nach Möglichkeit werden die zugrunde liegenden Annahmen durch am Bilanzstichtag beobachtete Marktpreise oder andere Marktnotierungen gestützt (Level 2). Für die meisten ausserbörslich gehandelten Derivate und nicht börsennotierten Finanzinstrumente sowie andere Vermögenswerte, die nicht in einem aktiven Markt gehandelt werden, wird der Fair Value mit Bewertungsmethoden oder -modellen ermittelt. Zu den hauptsächlich angewendeten Bewertungsmethoden und -modellen zählen barwertgestützte Forward-Pricing- und Swapmodelle sowie Optionspreismodelle, wie zum Beispiel das Black-Scholes-Modell oder Abwandlungen davon. Die anhand dieser Methoden und Modelle berechneten Fair Values sind massgeblich durch die Wahl des Bewertungsmodells und die zugrunde liegenden Annahmen beeinflusst, wie zum Beispiel die Beträge und Zeitfolge der zukünftigen Cashflows, die Diskontsätze, die Volatilitäten­ oder die Kreditrisiken. Sofern für die Bestimmung des Fair Value von Finanzinstrumenten weder Marktnotierungen noch Bewertungsmethoden oder -modelle, basierend auf ­beobachtbaren Marktdaten, herangezogen werden können, werden Bewertungsmethoden oder -modelle verwendet, denen realistische, auf Marktdaten basierende Annahmen zugrunde liegen (Level 3). Unter Level 3 fallen im Wesentlichen Fonds, für die ein verbindlicher Net Asset Value nicht mindestens

auf einer vierteljährlichen Basis publiziert wird. Der Fair Value dieser Positionen wird in der Regel mittels externer Expertenschätzungen in Bezug auf die Höhe der zukünftigen Ausschüttungen der Fondsanteile berechnet bzw. entspricht den Anschaffungskosten der Wertpapiere abzüglich allfälliger Wert­ minderungen.

Bewertungsmethoden von Finanzinstrumenten

in CHF Mio. zum Fair Value

Notierte

Bewertungsmethoden

Bewertungsmethoden

Total

Markt-

auf Marktdaten

mit auf Marktdaten

30.06.2020

preise,

basierend,

basierenden

Level 1

Level 2

Annahmen, Level 3

Aktiven

Flüssige Mittel

2'778

2'778

Forderungen aus Geldmarktpapieren

145

145

Forderungen gegenüber Banken

1'830

1'830

Forderungen gegenüber Kunden

6'179

6'179

Handelsbestände

0

Derivative Finanzinstrumente

88

88

Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value

135

37

8

180

Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten

2'372

2'372

Passiven

Verpflichtungen gegenüber Banken

244

244

Verpflichtungen gegenüber Kunden

11'627

11'627

Derivative Finanzinstrumente

121

121

Kassenobligationen

122

122

Anleihe

359

359

Im Geschäftshalbjahr 2020 wie auch im Geschäftshalbjahr 2019 wurden keine Finanzinstrumente umklassiert.

in CHF Mio. zum Fair Value

Notierte

Bewertungsmethoden

Bewertungsmethoden

Total

Markt-

auf Marktdaten

mit auf Marktdaten

31.12.2019

preise,

basierend,

basierenden

Level 1

Level 2

Annahmen, Level 3

Aktiven

Flüssige Mittel

2'910

2'910

Forderungen aus Geldmarktpapieren

123

123

Forderungen gegenüber Banken

735

735

Forderungen gegenüber Kunden

6'914

6'914

Handelsbestände

0

Derivative Finanzinstrumente

73

73

Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value

188

19

9

216

Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten

2'355

2'355

Passiven

Verpflichtungen gegenüber Banken

402

402

Verpflichtungen gegenüber Kunden

11'133

11'133

Derivative Finanzinstrumente

95

95

Kassenobligationen

179

179

Anleihe

363

363

36

Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsolidierten Bilanz·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Bewertungsmethoden von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)

Level-3-Finanzinstrumente

30.06.2020

31.12.2019

Bilanz

Bestände am Jahresanfang

8.6

4.1

Investitionen

0.0

5.6

Devestitionen

0.0

-1.0

Emissionen

0.0

0.0

Rücknahmen

0.0

0.0

In der Erfolgsrechnung erfasste Verluste

-0.3

0.0

Im sonstigen Ergebnis erfasste Verluste

0.0

0.0

In der Erfolgsrechnung erfasste Gewinne

0.0

0.0

Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne

0.0

0.0

Umgliederung in Level 3

0.0

0.0

Umgliederung aus Level 3

0.0

0.0

Umrechnungsdifferenzen

0.0

0.0

Total Buchwert am Bilanzstichtag

8.3

8.6

Erfolg auf Beständen per Bilanzstichtag

In der Erfolgsrechnung erfasste unrealisierte Verluste

0.0

0.0

Im sonstigen Ergebnis erfasste unrealisierte Verluste

0.0

-0.1

In der Erfolgsrechnung erfasste unrealisierte Gewinne

0.0

1.0

Im sonstigen Ergebnis erfasste unrealisierte Gewinne

0.0

0.0

Die Level-3-Positionen wiesen sowohl per 30. Juni 2020 als auch per 31. Dezember 2019 keinen abgegrenzten «Day-1 Profit or Loss» (Differenz zwischen dem Transaktionspreis und dem am Transaktionstag berechneten Fair Value) auf.

Sensitivität der Fair Values von Level-3-Finanzinstrumenten

Veränderungen der Net Asset Values von Anlagefonds führen zu entsprechenden Veränderungen der Fair Values dieser Finanzinstrumente. Eine realistische­ Veränderung der Grundannahmen oder Schätzwerte hat keinen wesentlichen Einfluss auf die Erfolgs- und Gesamtergebnisrechnung sowie auf das Eigenka- pital der VP Bank Gruppe.

17 Leasing in der Bilanz

in CHF 1'000

30.06.2020

31.12.2019

Veränderung

Veränderung

absolut

in %

Sachanlagen

Nutzungsrechte - Gebäude und Räumlichkeiten

26'357

29'549

-3'192

-10.8

Nutzungsrechte - Fahrzeuge

637

1'002

-365

-36.4

Total Aktiven

26'994

30'551

-3'557

-11.6

Sonstige Passiven

Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten

4'459

5'264

-805

-15.3

Langfristige Leasingverbindlichkeiten

22'836

25'588

-2'752

-10.8

Total Passiven

27'295

30'852

-3'557

-11.5

18 Leasing in der Erfolgsrechnung

in CHF 1'000

01.01.-

01.01.-

Veränderung

Veränderung

30.06.2020

30.06.2019

absolut

in %

Erfolg aus dem Zinsgeschäft

Zinsaufwand auf Nutzungsrechte

162

169

-7

-4

Abschreibungen auf Sachanlagen

Abschreibungen auf Nutzungsrechte

2'902

2'768

134

5

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsolidierten Bilanz

37

19 Konsolidierte Ausserbilanzgeschäfte

in CHF 1'000

30.06.2020

31.12.2019

Total Eventualverbindlichkeiten

134'997

143'951

Unwiderrufliche Zusagen

62'306

97'495

Total Treuhandgeschäfte

823'615

1'113'104

Kontraktvolumen derivativer Finanzinstrumente

10'335'773

8'555'632

Darlehensgeschäfte und Pensionsgeschäfte mit Wertpapieren

Forderungen aus Barhinterlagen in Zusammenhang mit Securities Borrowing und Reverse-Repurchase-Geschäften

0

0

Verpflichtungen aus Barhinterlagen in Zusammenhang mit Securities Lending und Repurchase-Geschäften

236

0

Im Rahmen von Securities Lending ausgeliehene oder von Securities Borrowing als Sicherheiten gelieferte sowie von

Repurchase-Geschäften transferierte Wertpapiere im eigenen Besitz

270'284

185'729

davon Wertpapiere, bei denen das Recht zur Weiterveräusserung oder Verpfändung uneingeschränkt eingeräumt

wurde

166'468

132'084

Im Rahmen von Securities Lending als Sicherheiten oder von Securities Borrowing geborgte sowie von Reverse-

Repurchase-Geschäften erhaltene Wertpapiere, bei denen das Recht zur Weiterveräusserung oder Weiterverpfändung

uneingeschränkt eingeräumt wurde

223'202

164'482

davon weiterverpfändete oder weiterverkaufte Wertpapiere

54'994

53'644

Diese Transaktionen werden zu Konditionen ausgeführt, wie sie für Securities-Lending- und -Borrowing-Aktivitäten und für Geschäfte, bei denen die Bank als Vermittler auftritt, handelsüblich sind.

20 Kundenvermögen

in CHF Mio.

30.06.2020

31.12.2019

Veränderung

Veränderung

absolut

in %

Aufgliederung der betreuten Kundenvermögen

Vermögen in eigenverwalteten Fonds

9'233.7

9'719.7

-486.0

-5.0

Vermögen mit Verwaltungsmandat

4'361.6

4'476.9

-115.3

-2.6

Übrige verwaltete Kundenvermögen

32'042.7

33'426.4

-1'383.7

-4.1

Total betreute Kundenvermögen (inklusive Doppelzählungen)

45'637.9

47'622.9

-1'985.0

-4.2

davon Doppelzählungen

2'108.1

2'347.1

-239.1

-10.2

Entwicklung der betreuten Kundenvermögen

Total betreute Kundenvermögen (inkl. Doppelzählungen)

Anfang des Geschäftsjahres

47'622.9

41'525.9

6'097.0

14.7

Veränderung durch Netto-Neugeld

952.5

2'254.6

-1'302.1

-57.8

Veränderung durch Marktbewertungen (Performance)

-2'937.5

2'890.2

-5'827.7

-201.6

Veränderung durch übrige Effekte

0.0

952.2

-952.2

-100.0

Total betreute Kundenvermögen (inkl. Doppelzählungen)

Ende des Geschäftsjahres

45'637.9

47'622.9

-1'985.0

-4.2

Custody-Vermögen

6'399.3

6'926.3

-527.0

-7.6

Total Kundenvermögen

Total betreute Kundenvermögen (inklusive Doppelzählungen)

45'637.9

47'622.9

-1'985.0

-4.2

Custody-Vermögen

6'399.3

6'926.3

-527.0

-7.6

Total Kundenvermögen

52'037.2

54'549.2

-2'512.0

-4.6

in CHF Mio.

30.06.2020

30.06.2019

Veränderung

Veränderung

absolut

in %

Netto-Neugeld

952.5

1'212.0

-259.5

-21.4

Netto-Neugeldzufluss/-abfluss

Diese Position setzt sich aus der Akquisition von Neukunden, den Kundenabgängen sowie dem Zufluss oder Abfluss bestehender Kunden zusammen.

­Performancebedingte Vermögensänderungen wie Kursveränderungen, Zinsen- und Dividendenzahlungen sowie die den Kunden in Rechnung gestellten Zinsen gelten nicht als Zufluss oder Abfluss. Akquisitionsbedingte Vermögensveränderungen werden separat ausgewiesen. Ändert sich die erbrachte Dienst- leistung und werden verwaltete Vermögen deshalb in zu Verwahrungszwecken gehaltene Vermögen umklassifiziert oder umgekehrt, wird dies generell als Neugeldabfluss bzw. -zufluss erfasst. Im Jahr 2020 wurden keine Umklassierungen (2019: CHF 300.2 Mio.) im Netto-Neugeld vorgenommen.

38

Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsolidierten Bilanz·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

21 Akquisition (Auszug aus dem Halbjahresbericht 2019)

Im 1. Semester 2020 fanden keine Akquisitionen statt.

Per 1. Februar 2019 wurde die Übernahme der Luxemburger Private Banking Aktivitäten der Catella Bank durch die VP Bank (Luxembourg) SA abgeschlos- sen. Die Übernahme wurde am 26. Oktober 2018 angekündigt.

Diese Transaktion in Form eines Asset Deals wurde wie geplant am 1. Februar 2019 erfolgreich vollzogen. Sie beinhaltete die Übernahme von elf Mitarbei- tenden sowie die Migration von Kundenvermögen von CHF 952 Mio. Der Kaufpreis betrug CHF 10.2 Mio. Von der Übernahme ausgeschlossen ist das Private Banking Geschäft der Catella Bank S.A. in Schweden.

Catella ist ein führender Spezialist für Immobilieninvestments und -beratung, Fondsmanagement und Private Banking mit Niederlassungen in 14 Ländern. Die Gruppe verwaltet Vermögenswerte in Höhe von etwa EUR 20 Milliarden. Catella beschäftigt rund 600 Mitarbeiter und ist an der Nasdaq Stockholm im Mid-Cap-Segment notiert. Der Hauptsitz befindet sich in Stockholm, Schweden.

in CHF Mio.

Fair Value

Andere immaterielle Anlagewerte

4.6

Total Aktiven

4.6

Latente Steuerverpflichtungen

-1.2

Total Fremdkapital

-1.2

Total Nettoaktiven

3.4

Erworbene Nettoaktiven

3.4

In Zahlungsmitteln geleisteter Kaufpreis

10.2

Kaufpreisleistung

10.2

Goodwill aus Akquisition

6.8

In Zahlungsmitteln geleisteter Kaufpreis

10.2

Zahlungsmittelzufluss bei der Transaktion

0.0

Mit der Akquisition wurden betreute Kundenvermögen im Betrag von CHF 952 Mio. übernommen. Aus der Transaktion resultieren immaterielle Anlagewerte (Kundenbeziehungen) von CHF 4.6 Mio. Die Kundenbeziehungen werden über 10 Jahre amortisiert. Die Kosten für die Transaktion (Beratungs-,Anwalts-,Wirtschaftsprüfungs-, Bewertungskosten usw.) betragen in der Berichtsperiode CHF 0.3 Mio. und sind im Sachaufwand (Anhang 7) erfasst worden (Geschäftsjahr 2018: CHF 0.7 Mio.).

Die einzelnen Faktoren, die den angesetzten Goodwill ausmachen, setzen sich insbesondere aus den übernommenen Mitarbeitenden, dem vorhandenen Know-how, dem strategischen Markteintritt in den Nordics und dem damit verbundenen Wachstum zusammen.

22 Eigenmittelunterlegung

in CHF 1'000

30.06.2020

31.12.2019

Total Eigenkapital gemäss Bilanz

989'487

1'032'045

Total regulatorische Abzüge

-25'836

-53'083

Anrechenbares Kernkapital (Tier 1)

963'651

978'962

Total Erforderliche Eigenmittel

382'872

387'348

Kapitalpuffer

217'159

242'093

Total Erforderliche Eigenmittel mit Kapitalpuffer

600'031

629'441

Tier-1-Kapitalquote

20.1 %

20.2 %

Risikogewichtete Aktiven insgesamt

4'785'909

4'841'859

Kapitalrendite (Konzerngewinn / Bilanzsumme)

0.2 %

0.5 %

Halbjahresbericht 2020  ·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung­ und konsolidierten Bilanz

39

Die VP Bank Gruppe

Die VP Bank AG ist eine in Liechtenstein domizilierte Bank und untersteht der Finanzmarktaufsicht (FMA) Liechtenstein, Landstrasse 109, 9490 Vaduz, Liechtenstein, www.fma-li.li

VP Bank AG

Aeulestrasse 6 · 9490 Vaduz · Liechtenstein

T +423 235 66 55 · F +423 235 65 00

info@vpbank.com · www.vpbank.com

MwSt.-Nr. 51.263 · Reg.-Nr.FL-0001.007.080-0

VP Bank (Schweiz) AG

Talstrasse 59 · 8001 Zürich · Schweiz

T +41 44 226 24 24 · F +41 44 226 25 24 · info.ch@vpbank.com

VP Bank (Luxembourg) SA

2, rue Edward Steichen · L-2540 Luxembourg

T +352 404 770-1 · F +352 481 117 · info.lu@vpbank.com

VP Bank (BVI) Ltd

VP Bank House · 156 Main Street · PO Box 2341

Road Town · Tortola VG1110 · British Virgin Islands

T +1 284 494 11 00 · F +1 284 494 11 44 · info.bvi@vpbank.com

VP Bank Ltd Singapore Branch

8 Marina View · #27-03 Asia Square Tower 1

Singapore 018960 · Singapore

T +65 6305 0050 · F +65 6305 0051 · info.sg@vpbank.com

VP Wealth Management (Hong Kong) Ltd

33/F · Suite 3305 · Two Exchange Square

8 Connaught Place · Central · Hong Kong

T +852 3628 99 00 · F +852 3628 99 11 · info.hkwm@vpbank.com

VP Bank Ltd

33/F · Suite 3305 · Two Exchange Square

Hong Kong Representative Office

8 Connaught Place · Central · Hong Kong

T +852 3628 99 99 · F +852 3628 99 11 · info.hk@vpbank.com

VP Fund Solutions (Luxembourg) SA

2, rue Edward Steichen · L-2540 Luxembourg

T +352 404 770-297 · F +352 404 770-283

fundclients-lux@vpbank.com · www.vpfundsolutions.com

VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG

Aeulestrasse 6 · 9490 Vaduz · Liechtenstein

T +423 235 67 67 · F +423 235 67 77

vpfundsolutions@vpbank.com · www.vpfundsolutions.com

40

Die VP Bank Gruppe·  Finanzbericht der VP Bank Gruppe  ·  Halbjahresbericht 2020

Impressum

Dieser Halbjahresbericht wurde mit grösstmöglicher Sorgfalt erstellt, und alle Daten sind überprüft. Rundungs-, Satz­ - oder Druckfehler können jedoch nicht ausgeschlossen­ werden.

Der Halbjahresbericht enthält Angaben und Prognosen, die sich auf die künf- tige Entwicklung der VP Bank Gruppe beziehen. Die Prognosen stellen Ein- schätzungen dar, die auf Basis aller zum Zeitpunkt der Veröffentlichung stehen- den Informationen getroffen wurden. Diese Aussagen über die Zukunft unter- liegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, die im Ergebnis zu erheblichen Abweichungen führen können. Für den tatsächlichen­ Eintritt von Prognosen und Planungswerten sowie zukunftsgerichteten Aussagen kann keine Gewähr geleistet werden.

In diesem Bericht wird für Personen häufig nur die ­mas­ku­line Form verwendet; selbstverständlich schliesst diese die feminine ein. Dieser Bericht erscheint in deutscher und englischer Sprache. Massgeblich ist in Zweifelsfällen die deutsche Version.

Media & Investor Relations

VP Bank AG

Rudolf Seuhs · Senior Corporate Communications Manager Aeulestrasse 6 · 9490 Vaduz · Liechtenstein

T +423 235 65 22 · F +423 235 66 20 investor.relations@vpbank.com · www.vpbank.com

Text, Layout und Realisation

VP Bank AG, Vaduz

Druck

BVD Druck+Verlag AG, Schaan · www.bvd.li

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