emittentgrundad inlösenhändelse") ii. emittenten måste eller kommer sannolikt att behöva, på nästföljande datum när leveransen av metallen ska göras
(oavsett om det gäller en teckning, ett återköp eller en försäljning av totalkostnadsandelsmetallen) betala
mervärdesskatt eller registrera sig för mervärdesskatt eller på annat sätt redovisa mervärdesskatt vid sådan
leverans, eller så har emittenten blivit betalningsskyldig, eller blivit medveten om att denne är betalningsskyldig
för mervärdesskat för en tidigare metalleverans (en "mervärdesskatteinlösenhändelse") iii. vissa av emittentens huvudsakliga tjänsteleverantörer avsäger sig sitt uppdrag eller sin utnämning när sådana
serier upphör av någon anledning och ingen efterträdare eller ersättare har utsetts inom 120 kalenderdagar (ett "
icke ersättande av en tjänsteleverantör vid en inlösenhändelse") iv. det gällande värdet på ett ETC-värdepapper under två på varandra följande dagar utan handelsstörning (beräknat av
administratören genom hänvisning till varje ETC-värdepappers metallrättighet och "metallreferenspriset" (som är
LBMA:s guldpris eller sådant efterträdande metallreferenspris som kan fastställas vid olika tillfällen) på varje
sådan dag utan handelsstörning) är mindre än eller lika med 20 procent av emissionskursen per ETC-värdepapper
(beräknat genom hänvisning till varje ETC-värdepappers metallrättighet och metalreferenspriset) på seriens
emissionsdatum (en "marknadsvärdesinlösenhändelse") eller v. en insolvenshändelse inträffar som omfattar vissa överträdelser av emittenten av dennes skyldigheter som inte
åtgärdas inom tillämplig åtgärdsperiod och vissa insolvenshändelser som rör emittenten (en "insolvenshändelse").
"Förtidsinlösenbeloppet" ska utgöras av ett belopp (där beloppet kan innehålla en ränteinlösenpremie om det överstiger emissionskursen för ett ETC-värdepapper i den första delmängden i sådana serier) noterat i US-dollar för ett ETC-värdepapper som är lika med eller större än: i. resultatet av (a) metallrättigheterna (uttryck i förstklassiga troy uns) på datumet som anges i aktuellt meddelande
med en emittentgrundad inlösenhändelse, en mervärdesskatteinlösenhändelse, ett icke ersättande av en
tjänsteleverantör vid en inlösenhändelse, en marknadsvärdesinlösenhändelse eller en insolvenshändelse, i
tillämpliga fall ("förtidsinlösenhandelsdatum", vid en senareläggning i vissa fall) och (b) det genomsnittpris som
tillskrivs varje förstklassigt troy uns metall som innehas på det fördelade kontot på förtidsinlösenhandelsdatumet
baserat på (1) behållningen som erhålls för metall som sålts före den femte affärsdag som omedelbart föregår den
40:e affärsdagen efter förtidsinlösenhandelsdatumet (en sådan dag som är den 40:e affärsdagen efter ett
förtidsinlösenhandelsdatum kallas "metallförsäljningens stoppdatum") och (2) referenspriset på metallen som
publiceras hos aktuell priskälla får sådana serier (eller en efterträdande eller ersättande priskälla) för metall
som inte säljs före den femte affärsdagen som omedelbart föregår metallförsäljningens stoppdatum och ii. det nominella beloppet plus det angivna räntebeloppet.
Betalning av ett förtidsinlösenbelopp eller det slutliga inlösenbeloppet är alltid föremål för bestämmelser om begränsat återkrav.
Källskatt
Alla betalningar för ETC-värdepapperen kommer att göras minus och efter avsättning för eventuell källskatt eller avdrag för skatter. Om källskatt eller innehållande, minskning eller avdrag för skatt tillämpas för betalningar på betalning för ETC-värdepapper i en serie, kommer värdepappersinnehavarna att bli föremål för sådan skatt eller innehållande eller minskning och kommer inte att ha rätt att erhålla belopp som kompensation för sådan skatt eller sådant avdrag. Någon insolvens kommer inte att inträffa på grund källskatt eller sådant avdrag.
Gällande lagstiftning
ETC-värdepapperen kommer att styras av irländsk lag. Det kommer att finnas två förvaltningsdokument för varje serie ETC-värdepapper - ett kommer att styras av irländsk lag och det andra kommer att styras av engelsk lag.
C.1.4 Rangordning av ETC-värdepapperen i emittentens kapitalstruktur vid insolvens
ETC-värdepapperen är åtaganden som är säkerställda med begränsade återkrav utgivna av emittenten, och ETC-värdepapperen i en serie rangordnas likadant sinsemellan. Emittentens skyldigheter för en serie säkerställs av den säkerställda egendomen. Värdepapperet för den säkrade tillgången i en serie kommer att kunna verkställas om betalning av det slutliga inlösenbeloppet eller förtidsinlösenbeloppet, i tillämpliga fall, inte görs till fullo när det förfaller på det planerade inlösendatumet eller på aktuellt avräkningsdatum för förtidsinlösen, i tillämpliga fall.
C.1.5 Begränsningar för fritt överlåtbarhet av värdepapperen
Intressen i ETC-värdepapper som omsätts i ett clearingsystem kommer att överföras enligt clearingsystemets metoder och bestämmelser. ETC-värdepapperen kommer att vara fritt överlåtbara med vissa begränsningar för försäljning av ETC-värdepapper till, bland övriga jurisdiktioner, Storbritannien, USA, Schweiz och andra EES-länder till vars behöriga myndighet grundprospektet inte har offentliggjorts eller där tillstånd ej erhållits. Dessa begränsningar siktar huvudsakligen på allmänheten i sådana jurisdiktioner såvida inte vissa undantag tillämpas även om vissa av begränsningarna är generella förbud för försäljning av ETC-värdepapper i den berörda jurisdiktionen. ETC-värdepapperen är föremål för kraven i de amerikanska skattelagarna.
C.2 Var kommer ETC-värdepapperen att handlas?
Det har lämnats in en ansökan om att ETC-värdepapperen ska tillåtas för listning på de reglerade marknaderna Euronext Paris, Euronext Amsterdam och den tyska börsen samt tillträde till och handel på huvudmarknaden för London-börsen. ETC-värdepapperen kan också anges för listning och/eller tillåtas för handel på andra eller ytterligare börser som kan överenskommas mellan emittenten och grundaren någon gång i framtiden.
C.3 Vilka är de huvudsakliga riskerna som är specifika för emittenten? ? Värdet, sekundärmarknadspriset och förtidsinlösenbeloppet eller det slutliga inlösenbeloppet kommer för varje
ETC-värdepapper i en serie i tillämpliga fall att påverkas av prisrörelser på metall, marknadsuppfattning, vissa
transaktionsparters kreditvärdighet och ETC-värdepapperens likviditet på sekundärmarknaden. Metallpriset (och,
genom en utvidgning, kursen på ETC-värdepapperet) kan både öka och minska och avkastningen på metall i framtiden
kan inte återspegla dess tidigare resultat. ? Guld är i allmänhet mer volatilt än de flesta andra tillgångsslag, vilket gör investeringar i guld mer riskfyllda
mer komplicerade än andra investeringar, och sekundärmarknadskursen på ETC-värdepapperen kan uppvisa en liknande
volatilitet. ? Minskningen av metallrättigheten genom totalkostnadsandelen och påförandet av tecknings- och återköpsavgifter på
auktoriserade deltagare (som sannolikt vidareförs till investerarna) kan visa sig vara föga tilltalande för
investerare som endast är intresserade prisrörelsen på metallen och det finns inga garantier att avkastningen på
metall kommer att vara tillräcklig för att väga upp totalkostnadsandelen och sådana avgifter. ? Emittenten kan välja att genomföra en emittentgrundad inlösenhändelse och lösa in alla ETC-värdepapper i en serie i
förtid genom att meddela detta minst 30 kalenderdagar i förväg till värdepappersinnehavarna. ? Emittenten kan variera totalkostnadsandelen på begäran av rådgivaren vid olika tillfällen förutsatt att ingen
ökning får göras om inte ett meddelande skickas ut minst 30 dagar i förväg till värdepappersinnehavarna. ? Mervärdesskatt kan komma att betalas för överföringar av metaller till eller av emittenten under vissa
omständigheter. Detta kan negativt påverka emittentens förmåga att till fullo uppfylla sina skyldigheter för
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
July 21, 2021 11:33 ET (15:33 GMT)