Strengthening Capabilities to Sustain Growth
July 2022
SECTOR UPDATE
- COMPANY PROFILE
CEMENT SECTOR UPDATE
Industry supply & demand will be driven by potential growth of retail and infrastructure projects
Domestic cement capacity vs demand | |||||||
(MT) | |||||||
150,0 | 127,1 | ||||||
119,1 | |||||||
18.1 MT | |||||||
100,0 | 53.8 MT | 2031F Gap | |||||
109 | |||||||
2021 Gap | |||||||
50,0 | 65,2 | ▲ 4.3% | ~5% | ||||
Actual FY21 | Estimated FY22-26 | ||||||
Industry demand growth | Industry demand growth | ||||||
- | |||||||
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022F 2023F 2024F 2025F 2026F 2027F 2028F 2029F 2030F 2031F | ||
Capacity | Demand |
Cement Demand Drivers
FY20 Market | FY21 Market | FY21 Capacity | |
Share | Share | Share | |
Semen Indonesia | 51,1% | 49,3% | 42,2% |
Indocement | 25,9% | 25,4% | 20,9% |
Conch | 6,1% | 7,3% | 7,3% |
Merah Putih | 4,4% | 6,2% | 8,9% |
Semen Bosowa | 3,4% | 3,0% | 5,2% |
Semen Baturaja | 3,1% | 3,0% | 3,2% |
Jui Shin | 2,0% | 2,0% | 1,5% |
Semen Jawa (SCG) | 1,9% | 1,8% | 1,5% |
Semen Bima (STAR) | 1,6% | 1,8% | 1,5% |
Semen Kupang | 0,4% | 0,3% | 0,3% |
Semen Grobogan | N/A | N/A | 2,5% |
Singa Merah | N/A | N/A | 2,5% |
Semen Serang | N/A | N/A | 1,0% |
Semen Jakarta | N/A | N/A | 0,8% |
Hippo | N/A | N/A | 0,4% |
14
Competitors in National cement market
Economic players
15-35% cheaper pricing
High Budget Allocation for | ||||||||||||||||||||||||||||
Bag | ~1% | Bulk | 21 million ton | |||||||||||||||||||||||||
Infrastructure up to 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Property & | Estimated annual pop. | Housing Payment Liquidity | Infrastructure | Based on National Dev. | Potential Cement Demand for | |||||||||||||||||||||||
Housing | growth from 270 | Facility (FLPP) | developments | Plan 2020-24 | New Capital | |||||||||||||||||||||||
developments | million Indonesia pop. | (K unit) | 200 | Cement Needs | ||||||||||||||||||||||||
in 2021 | 179 | Indonesia Government | ||||||||||||||||||||||||||
Infrastructure Budget | for New Capital | |||||||||||||||||||||||||||
(Trillion IDR) | (Million Ton) | |||||||||||||||||||||||||||
12.75 million units | 109 | 410 | 415 | 423 | 417 | 7,5 | ||||||||||||||||||||||
401 | ||||||||||||||||||||||||||||
58 | 78 | 385 | 5,9 | |||||||||||||||||||||||||
Backlog national | ||||||||||||||||||||||||||||
290 317 | ||||||||||||||||||||||||||||
housing construction | 4,0 | |||||||||||||||||||||||||||
2,2 | ||||||||||||||||||||||||||||
per 2022 | 1,6 | |||||||||||||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
2015 2016 2017 2018 2019 2020 | 2021 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
2022-242025-292030-342034-392040-45 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Source: Demand data up to 2021 from Indonesia Cement Association. Demand forecast from Indonesia Cement Association and SIG calculations (~5% CAGR). New Capital investment from E-Monitoring PUPR, Jan-2022,Web-based demand estimation, UU RI No.3 2022. | ||||||||||||||||||||||||||||
INDUSTRY UPDATE
National demand showed a decrease in July
Industry | SIG | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic Sales Volume | Java and Outer Java | Domestic Sales Volume | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(thousand tons) | Domestic Sales Volume | (thousand tons) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(thousand tons) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-7.3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-2.8% | -1.6% | -6.9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27.018 | 25.050 | 16.0% | 18.319 | 17.804 | 6.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16.189 | 15.936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.490 | 8.691 | 13.220 12.313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bag | Bulk | Java | Outer Java | Bag | Bulk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YTD Jul 21 | YTD Jul 22 | YTD Jul 21 | YTD Jul 22 | YTD Jul 21 | YTD Jul 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
▼ 2.2% | ▼ 3.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java growth contribute more to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contraction in national demand | Contraction in SIG demand growth | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
growth, mainly from bag demand | industry demand contraction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand Proportion | Domestic Sales Volume July | Domestic Volume Proportion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120% | (thousand tons) | 120% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100% | -13.0% | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80% | 78% | 80% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60% | 74% | 4.238 | 3.689 | 10.0% | 60% | 78% | 75% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40% | 22% | 26% | 1.269 | 1.397 | 40% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20% | 22% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% | 0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bag | Bulk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bag | Bulk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bag | Bulk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YTD Jul 21 | YTD Jul 22 | Jul 2021 | Jul 2022 | YTD Jul 21 | YTD Jul 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in bag cement proportion, aligned | ▼ 7.7% | Increase in bulk cement proportion, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in July demand | aligned with the increase in bulk volume | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
with the decrease in bag demand |
Source: Demand data up to June 2022 from Indonesia Cement Association (excluding Singa Merah). Singa Merah sales volume July 2022: 157,6 thousand tons, up to July 2022: 864,3 thousand tons | 3 |
Company Profile
#1 |
Largest cement |
producer in Indonesia |
Company
Milestones
2019
Acquired PT Holcim Indonesia to solidify market dominance, renamed as Solusi Bangun Indonesia
Lines of Business
52.6 MT p.a. | |||
Largest designed | |||
cement production | |||
capacity in Indonesia | |||
~47% | |||
Largest domestic | |||
market share | |||
Green | |||
PROPER rating by | |||
Indonesia Ministry of | |||
SIG | |||
Environment & Forestry |
Shareholders
51% 19%30%
Government of Indonesia
National Public
Foreign Public
2013
Transformation to strategic holding, renamed as Semen
Indonesia
2012
Acquired Thang Long Cement Company from Vietnam for global reach
1995
Consolidated with PT Semen Padang & PT Semen Tonasa, became largest National cement producer
1991
First SOE to be listed in
Jakarta Stock Exchange
1957
Established as PT Semen
Gresik
Cement
Manufacturing
- 5+1 Brands, Strong presence in Indonesia
- Multipurpose Cement
- Special Application Cement
Green Label certification from Green Product Council Indonesia (GPCI)
Cement
Downstream
Businesses
- Readymix Concrete
- Mortar
- Precast
Self-Declaration of EcoLabel from Ministry of Environment & Forestry
End-to-end
Businesses
- Mining
- Packaging
- Waste Management
- Logistic
- IT Services
- Industrial Estate
Sustainable production process from Ministry of Industry
4
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PT Semen Indonesia Persero Tbk published this content on 14 September 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 14 September 2022 09:19:02 UTC.